Mayıs ayında küresel piyasalarda gündem, jeopolitik gelişmeler ve bunların büyüme ile enflasyon üzerindeki etkileri etrafında şekillenmeye devam etti. Enerji fiyatlarındaki oynaklık sürerken, yatırımcıların odağı bir yandan merkez bankalarının faiz patikasına, diğer yandan yapay zekâ ve teknoloji temalı büyüme hikâyelerine kaydı.
Yurt içinde Borsa İstanbul, Mayıs ayında dalgalı bir görünüm sergiledi. Mutlak butlan kararınına ardından piyasalarda belirsizlik artarken, yatırımcıların daha çok belirli sektör ve temalara yöneldiği görüldü.
Bu yazıda Mayıs ayında yatırımcıların tercih ettiği şemsiye fonları, para giriş-çıkış trendlerini ve portföy yönetim şirketlerinin öne çıkardığı yatırım temalarını inceleyeceğiz.
Mayıs ayında şemsiye fonlardan toplam 150 milyar TL net çıkış gerçekleşti. En büyük çıkış 100 milyar TL ile Serbest Şemsiye Fonlardan gerçekleşti.
Mayıs ayında Para Piyasası ve Serbest Para Piyasası fonlarına toplam 86,7 milyar TL net para çıkışı oldu oldu. (Geçen ay 224 milyar TL net para girişi gerçekleşmişti).
Brüt getiriler:
Bilindiği üzere bu oranlar brüt getirileri ifade ediyor. %17,5 stopaj düşüldüğünde net getiriler %2,2 civarında gerçekleşiyor.
Hisse Senedi Şemsiye Fonları'nda Mayıs ayında yaklaşık 4,6 milyar TL net çıkış gerçekleşti. Yerli hisse senedi fonlarına sınırlı düzeyde para girişi görülürken, şemsiye fon kategorisindeki net çıkışın tamamına yakını yabancı hisse senedi fonlarından kaynaklandı.
Getiri yarışında nisan ayında olduğu gibi mayıs ayında da yabancı hisse senedi fonları ön plana çıktı.
TEFAS’ta işlem gören fonlar arasında, mayıs ayında en yüksek getiriyi sağlayan ilk üç fon:
Bültenimizde yerli hisse senedi yoğun fon tarafında aşağıdaki 10 fona ait detaylı bilgileri paylaşacağız. Bu fonları belirli kriterlere göre seçtik.
Kriterlerden ilki, TEFAS’ta işlem görüp her ay portföy dağılımını KAP’a bildirmesi. İkinci kriterimiz yalnızca belirli bir temaya yatırım yapmaması. Son kriterimiz ise toplam portföy büyüklüğü bakımından en yüksek ilk 10 fon içinde olması. Bu fonları büyükten küçüğe göre sıralarken, yatırımcı sayılarına, yılbaşından bu yana olan getirilerine ve para girişlerine göre sınıflandıralım istedik:
Bültenimizde yer verdiğimiz fonların ağırlık arttırdığı ve azalttığı ana pozisyonlar aşağıdaki gibi oldu:
PHE fonunda, portföye yeni giren hisse yok. Gündoğdu Gıda ve Pasifik Eurasia Lojistik ağırlıkları arttırılmış. Tav Havalimanları, TR Anadolu Metal Madencilik, İzdemir Enerji, Emlak Konut Gayrimenkul, TR Doğal Enerji Kaynakları ve Türkiye Sigorta pozisyonları tamamen kapatılmış.
AK3 fonunda, mayıs ayında portföye yeni eklenen hisseler Borusan, Tofaş ve Migros. Portföyden çıkarılan hisse Turkcell.
MAC fonunda, mayıs ayında portföye yeni giren hisse Alarko Holding. Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı ise portföyden çıkarılmış.
TI2 fonunda, portföye yeni giren hisseler Türkiye Sigorta ve Türk Altın İşletmeleri. Portföyden çıkarılan hisse yok Tüpraş ağırlıkları azaltılmış.
FYD fonunda, portföye yeni eklenen hisseler, Coca-Cola İçecek, Migros ve Türk Hava Yolları. TR Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri portföyden çıkarılmış.
YHS fonunda, mayıs ayı itibarıyla portföye yeni eklenen hisseler, VakıfBank ve Ford Otosan. Kapatılan pozisyonlar ise, Tofaş, Türk Altın İşletmeleri, Tav Havalimanları, Savur Gayrimenkul ve Torunlar Gayrimenkul.
KPC fonunda, mayıs ayında portföye yeni giren Naturelgaz. Portföyden çıkarılan hisseler, Altınay Savunma ve Horoz Lojistik.
NNF fonunda, portföye yeni giren hisseler, PC İletişim, Migros, Gür-Sel Turizm, Aydem Yenilenebilir Enerji,Anadolu Sigorta, Yataş, Kervan Gıda, Lider Faktoring, Enda Enerji Holding.
Portföyden çıkarılan hisseler, Şok Marketler, Ülker, TAV Havalimanları, Teknosa, Mendes Tekstil Sanayi, RTA Laboratuvarları.
HVS fonunda mayıs ayında portföye giren hisse Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi. Kapatılan pozisyon Gülermak Ağır Sanayi.
GHS fonunda mayıs ayında fona eklenen hisseler, Ereğli Demir Çelik, Astor Enerji, Türkiye Sigorta, Türkiye Vakıflar Bankası, Rönesans Gayrimenkul. Portföyden çıkarılan hisse, Emlak Konut Gayrimenkul.
Yukarıda paylaştığımız fonların mayıs ayı portföy dağılım raporlarında, ağırlığı en yüksek 3 hisse pozisyonları aşağıdaki gibi oldu.
Bültenimizde yer verdiğimiz yatırım fonlarının ortak tuttuğu hisseleri 2 kritere göre seçtik. Bunlardan ilki, ağırlığın %4’ten fazla ortak olarak bulunması. Diğeri ise en az 4 fonda bulunması.
Mayıs ayında incelediğimiz fon portföylerinde, bir önceki aya göre dikkat çekici bir pozisyon değişimi gözlenmedi. Fonların en fazla tercih ettiği hisseler arasında perakende sektöründe BİM öne çıkmaya devam ederken, Tüpraş da portföylerdeki güçlü konumunu korudu.
Holding tarafında Sabancı Holding, savunma sanayi tarafında Aselsan yatırımcıların favori tercihlerinden biri olmayı sürdürürüyor. Bu ay ortak hisseler listesine dahil olan yeni şirket ise Ereğli Demir Çelik oldu.
