Baskı devam ediyor

30 Eylül Salı gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz. Eylül sonu kampanyasında son gün! Tüm yıllık üyeliklerde ekstra %25 indirimi kaçırmayın. Trade ve Fon paketleri ₺999 yerine ₺749, Pro paket ise ₺4.999 yerine ₺3.749.

☑ TİM’in İhracat Pazar Monitörü, ağustosta ihracat talebinde Ocak 2024’ten bu yana en sert düşüşün yaşandığını, pazarların dayanıklılığının ise jeopolitik riskler nedeniyle sınırlı kaldığını ortaya koydu.

☑ Bankacılık sektörü kârı kamu bankalarının güçlü net faiz gelirleri ve kambiyo zararlarındaki azalmayla rekor artış gösterdi.

☑ Beyaz eşya sektörü ağustosta iç satışlarda sınırlı artış görse de ihracattaki %12’lik düşüş ve üretimdeki daralmayla toplam satışlarda gerileme yaşadı.

☑ Trump ve Netanyahu, rehinelerin serbest bırakılmasını ve Gazze’nin yönetiminin Filistin’e devrini öngören 20 maddelik bir barış planı üzerinde uzlaştıklarını açıkladı.

Okuma süresi: 4 dakika 34 saniye.

Ajanda

1️⃣ Cumhurbaşkanı Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde Milli Güvenlik Kurulu (MGK) Toplantısı'na başkanlık edecek.

2️⃣ Türkiye İstatistik Kurumu, ağustos ayı dış ticaret ve işgücü istatistikleri ile hizmet üretici fiyat endeksini açıklayacak.

3️⃣ ABD’de ağustos ayı JOLTS Açık İş Pozisyonları istihdam piyasasına dair son durumu gösterecek.

İhracat

TİM’in yayımladığı İhracat Pazar Monitörü’ne göre ağustosta ihracat talep koşullarında belirgin bir zayıflama yaşandı. İhracat Talep Endeksi aylık %1,7 düşüşle 98,5’e indi ve raporun yayımlanmaya başladığı Ocak 2024’ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. Yıllık bazda da %1,5’lik kayıp endekste bugüne kadarki en sert düşüş oldu. TİM, enflasyondaki kısmi iyileşmelere rağmen işsizlik, tüketici güveni, iş güveni ve sanayi üretimindeki zayıflamanın talep koşullarını uzun dönem ortalamasının altına çektiğini belirtti.

Pazar Dayanıklılık Endeksi ise yıllık bazda %0,8 artışla 100,3’e yükseldi ancak aylık %0,8 düşüş kaydetti. Açıklamada, küresel jeopolitik risklerdeki artışın ve ihracat talep endeksinin uzun vadeli ortalamanın altına inmesinin pazarların risklere karşı direncini zayıflattığı vurgulandı. Böylece ihracat pazarlarının dayanıklılığı uzun dönem ortalamasına yakın bir seviyede seyretmeye devam etti.

Bankacılık

Bankacılık sektörü kârlarında ağustos ayında güçlü sonuçlar görüyoruz. BDDK verilerine göre net kâr 84,2 milyar TL’ye çıkarak temmuza göre %48,4, geçen yılın aynı ayına göre ise %147 artış gösterdi. Bu performansta kamu bankalarının net faiz gelirlerindeki sert yükseliş ve sektör genelinde kambiyo zararlarının azalması belirleyici oldu. Net faiz marjı (swap hariç) %7 seviyesine ulaştı ve kredi-mevduat makası da fonlama maliyetlerindeki gerilemeyle iyileşti. Böylece yılın ilk sekiz ayında sektörün toplam net kârı 563,4 milyar TL’ye yükseldi.

Çeyreksel görünüm de toparlanmaya işaret ediyor. Temmuz–Ağustos döneminde sektörün kârı, ikinci çeyreğin aynı dönemine (Nisan-Mayıs) göre %28 arttı. Net faiz ve komisyon gelirlerindeki artış bu tabloyu desteklerken, kamu bankaları %73’ü aşan artışla öne çıktı. Net faiz gelirlerindeki artış, takipteki alacaklardan alınan faizlerdeki %106 ve diğer faiz gelirlerindeki %69 oranındaki artış belirledi. Krediler 20,6 trilyon TL’ye, mevduatlar 24 trilyon TL’ye çıkarken, sermaye yeterlilik oranı %18,25 ile güçlü seyrini sürdürdü.

Beyaz Eşya

TURKBESD verilerine göre beyaz eşya sektörü ağustosta iç pazarda sınırlı bir artış kaydederken ihracat tarafında daralma yaşadı. Altı ana ürün grubunda iç satışlar yıllık %6 artarken, ihracat %12 geriledi ve toplam satışlar %7 düşüş gösterdi. Üretim %11 azaldı, ithalat ise %35 arttı. Ocak–ağustos dönemine baktığımızda ise hem iç satışlarda hem ihracatta %7’lik düşüş görülüyor. Toplam üretim %9 gerilerken, ithalat %24 arttı. Yılın ilk sekiz ayında ihracatın toplam satışlardaki payı %67 seviyesinde kaldı.

Ürün bazında ayrışmalar dikkat çekiyor. İç satışlarda yıllık bazda en güçlü artış %32 ile bulaşık makinesinde yaşanırken, en sert düşüş %47 ile derin dondurucuda oldu. İhracatta artış gösteren tek ürün %12 ile kurutucu olurken, derin dondurucu %31 düşüşle öne çıktı. Üretim tarafında da benzer tablo görüldü. Genel olarak sektör, ihracat pazarlarında süren baskı ve uzak doğulu üreticilerin artan rekabeti nedeniyle daralma eğilimini koruyor.

Atıştırmalıklar

🕊️ ABD Başkanı Trump ile İsrail Başbakanı Netanyahu, savaşı sona erdirmek için 20 maddelik bir plan üzerinde uzlaştıklarını açıkladı. Beyaz Saray’daki basın toplantısında duyurulan plana göre; anlaşma taraflarca kabul edilirse çatışmalar derhal bitecek, tüm rehineler ve cenazeler 72 saat içinde iade edilecek. İsrail yaklaşık 2 bin tutukluyu serbest bırakacak, Gazze’yi işgal ya da ilhak etmeyecek, bölgenin yönetimi ise bir Filistin komitesine devredilecek. Süreç Trump’ın başkanlığını yapacağı “Barış Kurulu” tarafından denetlenecek. Trump, Hamas’ın planı reddetmesi durumunda Netanyahu’ya ‘tam destek’ vereceklerini vurguladı.

📊 TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi eylülde %0,1 artışla 98’e yükselirken, alt endekslerde farklılaşma dikkat çekti. Tüketici güveni %0,4 düşüşle 83,9’a gerilerken, reel kesim %0,2 artarak 100,8’e çıktı. Hizmet sektörü güveni %0,1 azalırken, perakende %0,4 ve inşaat sektörü %3,6 yükseldi. Ancak tüketicilerin gelecek 12 aya ilişkin genel ekonomik durum beklentisi üst üste dördüncü ayda gerileyerek yılın en düşük seviyesine indi.

📈 Goldman Sachs, ABD ekonomisinin dayanıklılığı, destekleyici değerlemeler ve Fed’in güvercin tutumuyla küresel hisse senetlerinin yıl sonuna kadar yükselişini sürdürebileceğini öngörüyor. Stratejistler, resesyon olmadan gevşeme politikalarının hisse kazançlarını destekleyeceğini vurgularken, kısa vadede krediyi düşük ağırlığa çekerken 12 aylık görünümde hisse senetlerinde pozitif kaldı. S&P 500 için yıl sonuna kadar %2 artışla 6.800 puan beklentisi öne çıkarken, Bloomberg analistleri şirket kârlarının üçüncü çeyrekte %7,1 artmasını öngörüyor.

🪑 ABD Başkanı Donald Trump, ahşap ürünlerine yönelik yeni gümrük vergilerini açıkladı. 14 Ekim’den itibaren ham ve işlenmiş kereste ithalatına %10, bazı döşemeli ahşap ürünleri ile mutfak ve banyo dolaplarına %25 vergi uygulanacak. Bu oranlar 2026 başında kademeli olarak yükselecek; döşemeli ürünlerde %30’a, mutfak ve banyo dolaplarında ise %50’ye çıkacak. Ticaret anlaşması bulunan ülkeler için ise oranlar daha düşük belirlendi; İngiltere’den gelen ürünlerde %10, AB ve Japonya’dan gelenlerde ise %15’i aşmayacak. Beyaz Saray, bu kararın ulusal güvenlik gerekçesiyle alındığını duyurdu.

🏛️ ABD’de 2026 mali yılı bütçe görüşmeleri tıkanırken, Başkan Yardımcısı JD Vance Demokratları suçlayarak hükümetin kapanmaya doğru gittiğini söyledi. Trump’ın başkanlığında yapılan toplantı sonrası Vance, “Demokratlar doğru olanı yapmıyor” derken, Senato Azınlık Lideri Chuck Schumer ise Cumhuriyetçilerin sunduğu tasarıda Demokratların taleplerine yer verilmediğini belirterek, “Kapanma olup olmayacağı Cumhuriyetçilere bağlı” açıklamasını yaptı. Taraflar arasında önemli farklılıkların sürdüğü, nihai kararın ise Trump’a bağlı olduğu vurgulandı.

Şirketler

OBA Makarna, Sakarya Hendek’teki makarna fabrikasının bakım, onarım ve yenileme süreçlerinin kısmen tamamlandığını ve deneme üretimlerine başlandığını açıkladı. Şirket, devreye alma sürecinde performans ve verimlilik testlerinin yapılacağını, fabrikanın tam kapasiteye dönüş sürecine ilişkin gelişmelerin ilerleyen dönemde kamuoyu ile paylaşılacağını duyurdu.

Tat Gıda, önümüzdeki iki yıla ilişkin finansal ve operasyonel beklentilerini paylaştı. Satış hacminin 2025’te 140.972 ton, 2026’da 150.858 ton; net satış hasılatının 2025’te 8,4 milyar TL, 2026’da 10,1 milyar TL; FAVÖK marjının 2025’te %5 – %8, 2026’da %11 – %14 aralığında olması öngörülüyor.

ARD Yazılım’ın bağlı ortaklığı Signum Teknoloji Tanıtım ve Eğitim A.Ş., Kütahya Hastane İşletmeleri Yatırım A.Ş. ile “Kütahya Sağlık Yerleşkesi Projesi Bilgisayar Destekli Tesis Yönetimi (BDTY) Hizmetleri” kapsamında sözleşme imzaladı. Toplam bedeli 89,2 milyon TL (KDV dahil) olan sözleşme 44 ay süreyle geçerli olacak.

Yayla Gıda, Niğde’de kurulumuna devam edilen toplam 11 üretim hattından 5’inin tamamlandığını ve bu hatlarda test üretimlerine başlandığını açıkladı. Şirket, diğer hatların da devreye alınmasıyla birlikte üretim kapasitesinde kayda değer bir artış hedefliyor.