22 Temmuz Çarşamba gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.
☑ Trump, yakın vadede İran’la görüşme beklemediğini söyledi ve ülkenin yeraltındaki nükleer tesislerini hedef alma tehdidinde bulundu. Brent petrol dördüncü gününde de yükselerek 92 doların üzerine çıktı. Temmuz başından bu yana artış %25’i aştı.
☑ BIST 100 günü %0,7 kayıpla 13.974 puanda tamamladı ve yeniden 14 bin seviyesinin altına indi. İşlem hacminin 193 milyar TL’ye yükselmesi satışların geniş katılımla gerçekleştiğini gösteriyor. En güçlü baskı yine bankacılık ve ulaştırma hisselerinde hissedildi.
☑ Petrol artık sadece enerji piyasasının konusu değil. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,63 ile son iki ayın zirvesine çıkarken, yen 1986’dan bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Altın ise bu kez jeopolitik riskten değil, yükselen enflasyon beklentilerinden destek bularak 4.100 doların üzerine çıktı.
☑ Gözler yarın açıklanacak TCMB faiz kararında. Piyasa politika faizinin %37’de sabit kalmasını bekliyor. Ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş ve jeopolitik belirsizlik nedeniyle yabancı kurumların Türkiye pozisyonlarında ayrışma belirginleşiyor. Citi TL tahvil ağırlığını azaltırken, JPMorgan bazı Türk şirket ve banka tahvillerinde alım tarafında kalmayı tercih ediyor.
Okuma süresi: 4 dakika 58 saniye
1️⃣ TCMB, saat 10.00’da temmuz ayı kapasite kullanım oranı ve imalat sanayi güven endeksini açıklayacak. Veriler, sanayinin üçüncü çeyreğe nasıl başladığına ilişkin ilk sinyalleri verecek. Haziranda kapasite kullanım oranı %74,5, imalat güven endeksi ise 103,5 seviyesindeydi.
2️⃣ Kardemir Çelik Sanayi (KARCL), Masfen Enerji (MASFN) ve Albayrak Hazır Beton (ALBTN) halka arzlarında talep toplama bugün başlıyor. Metgün Enerji (METEN) halka arzında ise bugün son gün.
3️⃣ ABD’de bilanço sezonunun odağında bu akşam Alphabet ve Tesla var. Her iki şirket de ikinci çeyrek finansallarını ABD piyasalarının kapanmasının ardından açıklayacak. Gün içinde ise EIA haftalık petrol stokları verisi takip edilecek.
BIST 100 salı gününü %0,7 düşüşle 13.974 puanda tamamladı. İşlem hacmi 193 milyar TL ile bir önceki günün de üzerine çıkarak satışların geniş katılımla gerçekleştiğini gösterdi. Pazartesi günü sektörler arasında belirgin bir rotasyon vardı. Dün ise satış genele yayıldı. Yakıt maliyetine en duyarlı sektör olan ulaştırma %1,9 ile en fazla gerileyen endeks olurken, faiz indirimi beklentilerindeki ötelenmenin etkisiyle mali endeks %1,3, bankacılık ise üst üste ikinci günde %0,8 düştü. Buna karşılık gıda ve elektrik endeksleri %1’in üzerinde yükseldi. Pazartesinin yıldızı olan kimya endeksi ise işlem hacmi 36 milyar TL’den 23 milyar TL’ye gerilerken yatay kaldı ve güçlü alımların devamı gelmedi.
Kur tarafında sakin görünüm sürüyor. Dolar/TL 47,22 civarında işlem görürken gram altın son üç günde %3,2 yükselerek 6.271 TL’ye ulaştı. Asıl dikkat çeken hareket ise tahvil piyasasında. İki yıllık gösterge tahvil faizi %41,9 ile ay başına göre yaklaşık 200 baz puan yükseldi. Hazine dün 7 ay vadeli bonoyu %41,4, iki yıl vadeli sabit kuponlu tahvili ise %42,0 bileşik faizle ihraç ederken, 3,9 milyar dolarlık döviz cinsi borçlanmayla temmuz programını tamamladı. Gözler şimdi yarın saat 14.00’te açıklanacak PPK kararında. Piyasa politika faizinin %37’de sabit tutulmasını bekliyor. TCMB’nin Piyasa Katılımcıları Anketi’nde ilk faiz indirimi beklentisi eylül ayına kaymış durumda.
Hürmüz Boğazı’ndaki aksama derinleşiyor. Dün boğazdan yalnızca üç emtia gemisi geçti, süpertanker ve LNG taşımacılığı ise tamamen durdu. Kuveyt bandıralı bir tankerin Umman açıklarında vurulmasının ardından birçok tanker operatörü geçişleri askıya aldı. İran’ın Umman kıyısını izleyen alternatif rotayı da hedef alması, geçişi fiilen kendi kontrolüne bağladı. Husilerin Suudi limanlarına yönelik abluka ilanı ise Asyalı rafinerileri Süveyş ve Ümit Burnu rotalarına yönlendiriyor. Bu da sevkiyat sürelerini dört haftaya kadar uzatıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,63 ile son iki ayın zirvesine çıktı. Yatırımcılar, yükselen enerji fiyatlarının enflasyonu yeniden hızlandırarak Fed’i daha uzun süre sıkı kalmaya zorlayacağını düşünüyor.
Türkiye de bu tablonun dışında bulunmuyor. Citi, enerji fiyatlarındaki yükselişi gerekçe göstererek 2027 vadeli TL tahvil pozisyonunu yarıya indirdi ve Türkiye’yi enerji şokuna en açık gelişen piyasalardan biri olarak tanımladı. Aynı rapor, TCMB’nin bu hafta daha temkinli bir normalleşme mesajı vereceğini ve politika faizine tam dönüşün eylül ayına kalabileceğini öngörüyor. Gösterge tahvil faizinin ay başından bu yana yaklaşık 200 baz puan yükselmesi ve temmuz enflasyon beklentisinin %1,68’e çıkması da aynı resmi destekliyor. Petrol 90 doların üzerinde kaldığı sürece yarınki PPK’da asıl odak faiz kararından çok karar metni olacak.
💼 Yabancı kurumların Türkiye yaklaşımı ayrışıyor. Citi, enerji fiyatlarındaki yükselişi gerekçe göstererek TL tahvil pozisyonunu azaltırken JPMorgan, %8-11 bandındaki getiriler ve makro istikrarı öne çıkararak Çimko, Limak Çimento, Ülker ile banka sermaye benzeri tahvillerinde ağırlık artırdı. Arçelik ve Şişecam ise ihracatçı marjlarındaki baskı nedeniyle negatif tarafa geçti. TL varlıklarda temkin artarken, döviz cinsi şirket tahvilleri yüksek getirisiyle alıcı bulmaya devam ediyor.
📊 Bütçenin ilk yarı tablosu iki farklı hikâye anlatıyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 521 milyar TL’lik faiz dışı fazlayı ve bütçe açığının milli gelire oranının %2,5’e gerilemesini öne çıkardı. Aynı dönemde faiz harcamaları ise 1,46 trilyon TL’ye ulaşarak yatırım harcamalarının 5,5 katına çıktı. Faiz dışı dengede disiplin korunuyor ancak bütçe üzerindeki en büyük yük artık borç servisinden geliyor.
🌾 Avrupa’daki sıcak hava dalgası tahıl üretiminden yaklaşık 9 milyon ton silerken, kaybın ekonomik büyüklüğünün 2,1 milyar avroya ulaştığı hesaplanıyor. En büyük darbe Fransa’da ve mısır üretiminde görülüyor. AB’nin zayıf hasat yıllarında net ithalatçı konuma geçmesi, Ukrayna ve Brezilya’ya olan talebi artırabilir. Karadeniz kaynaklı risk primine bu kez arz tarafı da eklenmiş durumda.
THYAO - Şirket, Asya, Uzak Doğu ve Latin Amerika’da havayolu, kargo ve bakım-onarım alanlarında satın alma fırsatlarını değerlendiriyor. Air Europa’daki azınlık yatırımını bu stratejinin ilk adımı olarak tanımlayan Şeker, yeni fırsatlar için özellikle Asya ve Güney Amerika’ya odaklandıklarını belirtti. 150 uçaklık Boeing siparişi ve CFM ile motor görüşmeleri sürerken, savaş nedeniyle oluşan ek yolcu talebinin ise büyük ölçüde normale döndüğünü ifade etti.
EREGL - Moody’s, Ereğli Demir Çelik’in B2 kredi notunu teyit ederken görünümü durağandan pozitife çevirdi. Revizyon, küresel çelik sektörünün zayıf seyrettiği bir dönemde geldi. Çin’de marjlar baskı altında kalırken demir cevheri fiyatlarının son iki haftanın en düşük seviyelerine gerilemesi, hammadde maliyetleri açısından şirketi destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor.
CVKMD - Şirket, küresel emtia ticaret şirketi Trafigura ile stratejik iş birliğine yönelik bir niyet mektubu imzaladı. Anlaşma; Sarıalan Altın ve Yenipazar Polimetalik projeleri ile krom operasyonları için ön alım anlaşmaları, ön finansman ve teknik iş birliği başlıklarını kapsıyor. Taraflar arasında henüz bağlayıcı sözleşmeler imzalanmasa da, yüksek altın fiyatlarının korunduğu mevcut ortam nedeniyle gelişme yakından izlenecek.
PSGYO - Pasifik GYO, Emlak Konut ile Ankara Gölbaşı Taşpınar’da arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı sözleşmesi imzaladı. Projenin toplam satış gelirinin 23 milyar TL, Pasifik GYO payının ise %65 ile yaklaşık 14,95 milyar TL olması öngörülüyor.
AKSEN - Şirket, Senegal’deki 255 MW doğalgaz santrali yatırımı için Helaba Bank’tan, İsviçre İhracat Kredi Kuruluşu (SERV) garantisi altında 10 yıl vadeli 57 milyon avro finansman sağladı. Uzun vadeli ve ihracat kredi kuruluşu garantili bu kaynak, yalnızca projenin finansmanını değil, şirketin uluslararası finansmana erişimini de destekleyen bir gelişme olarak öne çıkıyor.