18 Haziran Perşembe gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.
☑ Fed, Kevin Warsh başkanlığındaki ilk toplantısında politika faizini dördüncü kez %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu. Nokta grafikte 2026 yıl sonu medyan faiz beklentisi %3,4’ten %3,8’e yükselirken, Fed üyeleri birkaç ay önce öngördükleri faiz indirimlerini geri çekip daha yüksek faiz senaryosuna yaklaştı. Dolar endeksi yeniden 100 seviyesinin üzerine çıkarken, küresel gevşeme beklentileri zayıfladı.
☑ BIST 100 endeksi %0,50 gerileyerek 14.421 puanda kapanırken işlem hacmi 174 milyar TL’ye düştü. Bankacılık endeksi günü %0,54 artıda tamamlayarak pozitif ayrışsa da yükseliş ivmesi zayıfladı. Şahin Fed mesajları ve güçlenen doların ardından bugün gözler Borsa İstanbul’un vereceği ilk tepkiye çevrilecek.
☑ ABD-İran mutabakatının Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılacağı beklentisini güçlendirmesiyle Brent petrolün haftalık düşüşü %8’e ulaştı. Yarın İsviçre’de imzalanması beklenen anlaşma enerji fiyatları üzerinden Türkiye için dezenflasyonist bir kanal açıyor.
☑ Fitch, Türkiye bankacılık sektörü görünümünü “durağan”dan “kötüleşen”e indirdi. Aynı dönemde takipteki alacaklar 880 milyar TL’ye ulaşırken, toplam krediler içindeki payı %3,2’ye yükseldi.
Okuma süresi: 5 dakika 10 saniye
1️⃣ TÜİK bugün mayıs ayına ilişkin konut ve iş yeri satış istatistiklerini açıklayacak. Ayrıca 2025 yılı satın alma gücü paritesi çalışması kapsamında hane halkı nihai tüketim harcamalarına ilişkin bülten de yayımlanacak.
2️⃣ 19 Haziran’da İsviçre’de imzalanması beklenen ABD-İran mutabakatı öncesinde gözler Brent petrol fiyatlarında ve Hürmüz Boğazı’ndaki deniz trafiğine ilişkin haber akışında olacak.
3️⃣ TCMB bugün nisan ayı kısa vadeli dış borç istatistiklerini, Para Politikası Kurulu toplantı özetini ve haftalık para-banka verilerini yayımlayacak. BDDK’nın haftalık bankacılık sektörü verileri de finansal sistemin güncel görünümüne ilişkin önemli sinyaller verecek.
Borsa İstanbul, dün %0,50 gerileyerek 14.421 puandan kapandı. İşlem hacmi 174 milyar TL’ye gerilerken önceki günkü 192 milyar TL’nin altında kalması alım iştahında bir miktar yavaşlamaya işaret etti. Gün içinde bankacılık endeksi %0,54 yükselerek pozitif ayrışırken holdingler %0,72, turizm ise %2,86 değer kaybetti. Endeks günü ekside tamamlasa da bankaların güçlü kalması, son günlerdeki sert yükselişin ardından yaşanan rotasyonel bir soluklanma görüntüsü verdi.
BIST 100 son üç seansta yaklaşık %3,5 yükselirken bankacılık endeksi aynı dönemde %5,8’e yakın prim yaptı. Bu hareketin temelinde petrol fiyatlarındaki gerileme ve buna bağlı dezenflasyon beklentileri yer alıyor. Brent petrolün 9 Haziran’daki 94 dolar seviyesinden 79 dolara kadar çekilmesi ve Türkiye’nin 5 yıllık CDS priminin savaş öncesi seviyelere dönmesi, faiz indirimi beklentilerini destekleyerek bankalar için daha olumlu bir zemin oluşturdu. Bugün yurt içinde kısa vadeli dış borç istatistikleri, konut satış istatistikleri ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı özeti ile para ve banka istatistikleri, yurt dışında ise İngiltere'de İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı ve ABD'de Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek.
Fed, dün akşam politika faizini dördüncü kez %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu ve karar piyasa beklentileriyle uyumlu geldi. Asıl sürpriz ise projeksiyonlarda yaşandı. Güncellenen nokta grafikte 2026 yıl sonu medyan faiz beklentisi mart ayındaki %3,4 seviyesinden %3,8’e yükseldi. Böylece Fed’in birkaç ay önce çizdiği faiz indirimi patikası yerini yeniden faiz artışı ihtimaline bıraktı. Üyelerin yarısı yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı öngörüyor. Kevin Warsh başkanlığındaki ilk toplantıda karar metni sadeleştirilirken ileriye dönük yönlendirmeler de büyük ölçüde kaldırıldı. Fed, 2026 enflasyon beklentisini %2,7’den %3,6’ya yükseltirken büyüme tahminini %2,2’ye çekti ve enerji fiyatlarındaki yükselişi temel risklerden biri olarak öne çıkardı. Kararın ardından dolar endeksi yeniden 100 seviyesine yükseldi, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,4’ün üzerine çıktı. Altın yaklaşık %1 gerilerken ABD endeksleri günü ekside tamamladı.
Türkiye açısından konuyu iki farklı pencereden izliyoruz. Bir tarafta Brent petrolün 80 doların altına gerilemesiyle güçlenen dezenflasyon beklentileri ve bunun bankacılık hisselerine yansıyan olumlu etkisi var. Diğer tarafta ise Fed’in daha yüksek faizleri daha uzun süre koruyabileceğine işaret etmesi bulunuyor. Petrolün enflasyona katkısı zaman içinde maliyetler ve TÜFE üzerinden hissedilirken, Fed’in etkisi kur, sermaye akımları ve risk iştahı üzerinden çok daha hızlı çalışıyor. Doların güçlendiği ve küresel faiz beklentilerinin yukarı revize edildiği bir ortamda gelişen ülkelere yönelik sermaye akımlarının zayıflaması, içerideki dezenflasyon hikâyesinin piyasalara yansımasını sınırlayabilir. Dün geceki Fed mesajları ise bu senaryonun küresel ayağını belirgin şekilde zayıflattı.
🛢️ Brent petrolde haftalık düşüş %8’e ulaştı. Yarın İsviçre’de imzalanması beklenen anlaşma, son dört ayda enerji piyasalarına yüklenen savaş priminin önemli bölümünü geri almış durumda. Buna karşın Trump’ın anlaşmanın başarısız olması halinde askeri seçeneğin yeniden masaya gelebileceğini söylemesi, risk priminin tamamen silinmesini engelliyor. ABD ham petrol stokları ise onuncu hafta üst üste gerileyerek Mart 1985’ten bu yana en düşük seviyesine indi.
🏦 Fitch, Türkiye bankacılık sektörü görünümünü ekonomik aktivitedeki yavaşlama ve aktif kalite riskleri nedeniyle “kötüleşen”e indirdi. Aynı dönemde nakdi krediler yıllık %39 artışla 26,9 trilyon TL’ye ulaşırken, takipteki alacaklar 880 milyar TL’ye yükseldi. Sorunlu kredilerin toplam krediler içindeki payı son bir yılda %2,5’ten %3,2’ye çıktı.
₿ Fed’in daha yüksek faizleri daha uzun süre koruyabileceği beklentisi risk iştahını zayıflatırken, Bitcoin yaklaşık 64 bin dolara gerileyerek son bir ayda %17 değer kaybetti. Bu performans 2022’den bu yana en zayıf haziran ayına işaret ediyor. Aynı dönemde Bitcoin ETF’lerinden 2,1 milyar dolarlık çıkış yaşanırken, SpaceX hisseleri de tarihi halka arz sonrası ilk kez sert satışla karşılaştı. Hisse hâlâ arz fiyatının yaklaşık %58 üzerinde işlem görse de, 2,64 trilyon dolarlık değerlemeye karşılık son 12 ayda 8,7 milyar dolar zarar açıklamış olması tartışmaları canlı tutuyor.
HALKB — ABD New York Güney Bölge Mahkemesi, yaklaşık 9 yıldır devam eden ceza davasının düşürülmesine karar verdi. Böylece dava, herhangi bir suç kabulü veya para cezası olmaksızın tamamen kapanmış oldu.
BETAE — Beta Enerji ve Teknoloji’nin halka arzında talep toplama süreci ertelendi. Daha önce 18-19 Haziran tarihlerinde gerçekleştirilmesi planlanan talep toplama işlemleri, izahnamede yapılacak güncellemeler nedeniyle ileri bir tarihe alındı. Şirket, erteleme kararının SPK’nın görüş ve yönlendirmeleri doğrultusunda alındığını belirtirken, güncellenen talep toplama takviminin KAP üzerinden ayrıca duyurulacağını açıkladı.
GESAN / EUPWR — Girişim Elektrik, Harmanlı Enerji, Öztürk Power Enerji, Malek Enerji ve Baz Enerji; şirketin ödenmiş sermayesinin yaklaşık %6'sını temsil eden 39.600.000 adet payı Türkiye'de ve dışarıda yerleşik kurumsal yatırımcılara satacak. EUPWR tarafında ise sermayenin yaklaşık %8’ine denk gelen 52,8 milyon adet pay 79,25 TL fiyattan satılacak. Paylar kurumsal yatırımcılara hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle satılırken işlemlerin 19 Haziran’da toptan alım satım olarak gerçekleşmesi ve takasın 23 Haziran’da tamamlanması bekleniyor. Satış sonrası iki şirkette de halka açıklık oranı artacak.
YKBNK — Banka, Diversified Payment Rights (DPR) işlemi kapsamında uluslararası piyasalardan 700 milyon dolar tutarında kaynak sağladı. Yaklaşık 10-12 yıl vadeli yapılandırılan finansman, yurt dışı işçi havaleleri ve hazine nakit akışları teminatlı olarak gerçekleştirildi.
MIATK — Küçük modüler nükleer reaktör (SMR) teknolojileri alanında faaliyet gösteren yabancı bir şirketle stratejik iş birliği anlaşması imzalandığını açıkladı. İş birliği kapsamında 100 MW kapasiteli bir reaktör geliştirilmesi ve yerli teknoloji oranının %50’nin üzerine çıkarılması hedefleniyor.
NETAS — Yurt içindeki büyük bir telekom operatöründen 19,6 milyon dolar tutarında sunucu sistemleri siparişi aldı. Teslimatların 2026 yılı içerisinde tamamlanması planlanırken, sözleşme kapsamında yedi yıl süreyle satış sonrası destek hizmeti de verilecek.