16 Ekim Cuma gününden herkese günaydın, Fintables Bülteni’ne hoş geldiniz.
☑️ Borsa İstanbul’da bankaların yükselişi piyasanın geneline yayılamadı. Fon krizinin başlangıcından bu yana geçen bir ayda BIST 100 ile endeks dışındaki hisseler arasındaki ayrışma belirginleşti. İşlem hacmindeki gerilemeye rağmen bazı hisselerde kayıpların sürmesi, piyasada dengelenmenin henüz tamamlanmadığını gösteriyor.
☑️ MSCI, Türkiye hisselerine ilişkin bazı endeks değişikliklerini yeni bir duyuruya kadar dondurdu. Kuruluşun gerekçesinde fonlar üzerinden bağlantılı işlemlere ve fiili dolaşım verilerinin güvenilirliğine ilişkin kaygılar bulunuyor. Türkiye’nin gelişen piyasa statüsü korunuyor ancak bundan sonraki değerlendirmelerde düzenlemelerin uygulanması ve pay sahipliğinin şeffaflığı belirleyici olacak.
☑️ ABD’de üretici enflasyonu beklentileri aşarken tahvil faizleri geriledi. Teknoloji yatırımlarının finansmanına ilişkin kaygılar güvenli varlık talebini destekliyor. İçeride ise rezervlerdeki toparlanma ve yabancıların tahvil alımları, hissedeki zayıf görünümden ayrışıyor.
Okuma süresi: 4 dakika 46 saniye
1️⃣ TÜİK’in konut ve iş yeri satışları ile TCMB’nin konut fiyat endeksi ve Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak. Anket, gelecek haftaki faiz kararı öncesinde enflasyon ve faiz beklentilerindeki değişimi gösterecek.
2️⃣ S&P’nin takviminde bugün Türkiye değerlendirmesi bulunuyor. Kuruluşun mevcut kredi notu BB- ve görünümü durağan seviyesinde.
3️⃣ ABD’de saat 15.30’da ithalat ve ihracat fiyatları, 16.15’te sanayi üretimi açıklanacak. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın saat 06.30’daki IMF etkinliğinde vereceği mesajlar da yüksek gelen enflasyon verilerinin ardından önem taşıyor.
BIST 100, perşembe gününü %0,40 düşüşle 12.070 puanda tamamladı. Bankacılık endeksi %1,12 yükselirken sanayi endeksi %1,27, BIST 100 dışındaki hisseleri izleyen endeks %1,39 geriledi. BIST 100’de 32 hisse yükseldi, 61 hisse düştü. İşlem hacmi önceki güne göre %7,3 artarak 92,3 milyar TL’ye çıktı ancak önceki 20 seansın 131,1 milyar TL’lik ortalamasının yaklaşık %30 altında kaldı.
Bir aylık karşılaştırmada ayrışma daha belirgin. 15 Eylül kapanışından 15 Ekim’e kadar BIST 100 %13,1, BIST 30 %10 gerilerken BIST 100 dışı endekste kayıp %39,8’e ulaştı. Bankacılık endeksinin aynı dönemdeki kaybı ise %0,4’le sınırlı kaldı. BIST 100’ün son beş seanstaki ortalama hacmi 93,4 milyar TL. Bu tutar, 16 Eylül’den itibaren ilk beş seanstaki 207 milyar TL’nin yaklaşık %55 altında.
MSCI’nin 15 Ekim tarihli açıklaması da gündeme eklendi. Kuruluş, Türkiye hisselerinde endeks incelemeleri ve şirket işlemleri kaynaklı bazı değişiklikleri derhal geçerli olmak üzere dondurdu. Yeni bir duyuruya kadar yabancı yatırımcıların erişebildiği pay oranını yansıtan FIF katsayısındaki ve endeks hesabında kullanılan pay adedindeki artışlar uygulanmayacak. MSCI Türkiye Yatırım Yapılabilir Piyasa Endeksi’ne yeni hisse eklenmeyecek ve hisseler daha büyük ölçekli endeks segmentlerine taşınmayacak.
MSCI, bazı küçük şirketlerle yakın ilişkili fonların pay sahipliği üzerinden gerçekleşebilecek koordineli işlemlere ilişkin kaygıları gerekçe gösteriyor. Türkiye’de atılan ilk adımları not etmekle birlikte nihai pay sahipliğinin daha ayrıntılı açıklanmasını, fiili dolaşımın bağımsız biçimde doğrulanabilmesini ve kuralların tutarlı uygulanmasını görmek istiyor. Karar, mevcut hisselerin topluca endekslerden çıkarılması anlamına gelmiyor. Ancak yeni eklemeler ve belirli ağırlık artışları üzerinden oluşabilecek endeks kaynaklı talebi sınırlıyor. Haziran 2027’ye kadar yeterli ilerleme görülmezse Türkiye’nin gelişen piyasa statüsünün değiştirilmesine ilişkin görüş toplama süreci dahil ek adımlar değerlendirilebilecek.
Aracı kurumların üçüncü çeyrek bilanço beklentileri de yayımlanmaya başladı. Şirketlerin satış, FAVÖK ve net kâr tahminlerini Fintables’ın Aracı Kurum Beklentileri sayfasından ulaşabilirsiniz. Sonuçlar geldikçe fiyat hareketlerinin yanında şirketlerin operasyonlarında ne değiştiğini de daha net göreceğiz.
ABD’de eylül ÜFE’si aylık %1,3, yıllık %6,3 arttı. Gıda ve enerji hariç aylık artışın da %0,7’ye ulaşması, fiyat baskısının yalnızca petrolden kaynaklanmadığını gösteriyor. Perakende satışlar %0,8 yükseldi ancak otomobil, akaryakıt, yapı malzemeleri ve restoranları dışlayan kontrol grubunda artış %0,1’de kaldı. Manşet satış verisi güçlü olsa da tüketimin bütününe aynı ölçüde yayılmış bir hızlanmadan söz etmek zor.
Yüksek enflasyona rağmen ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi gün içinde %5,04’e kadar geriledi, sonrasında %5,1 çevresine döndü. Yapay zekâ altyapısını finanse eden şirketlerin borç yüküne ilişkin kaygılar güvenli varlık talebini destekledi. ABD hisselerinde günün son işlemlerinde toparlanma görülürken teknoloji tarafı daha zayıf kaldı. Türkiye açısından küresel faizlerdeki gerileme olumlu olsa da bunun riskten kaçışla birlikte gerçekleşmesi, gelişen ülke hisselerine aynı ölçüde destek sağlayacağı anlamına gelmiyor.
🏛️ Merkezi yönetim bütçesi eylülde 532,2 milyar TL açık verdi. Faiz dışı açık 269,2 milyar TL olurken dokuz aylık toplam açık 1,84 trilyon TL’ye ulaştı. Gelirler yıllık %22,7, giderler %34,1 arttı. Faiz dışındaki dengenin de bozulması, açığın genişlemesini yalnızca faiz yüküyle açıklamanın yeterli olmadığını gösteriyor.
🏦 TCMB’nin brüt rezervleri 9 Ekim haftasında 4,2 milyar dolar artarak 171,6 milyar dolara yükseldi. Altın rezervinin dolar değeri hafif gerilerken artış altın dışındaki kalemlerden geldi. Bloomberg HT’nin hesabına göre swap hariç net rezervler de 6,4 milyar dolar artışla 44,2 milyar dolara çıktı. Rezervlerdeki toparlanma, altın stokunun dolar değerindeki artıştan kaynaklanmadı.
💵 Yabancı yatırımcılar 9 Ekim haftasında 248,2 milyon dolarlık hisse satarken repo hariç 451,1 milyon dolarlık devlet tahvili aldı. Önceki hafta her iki piyasada da satış vardı. Hisseden çıkış sürse de tahvilde alıma dönülmesi, hareketi Türkiye varlıklarının tamamından uzaklaşma olarak değerlendirmemek gerektiğini gösteriyor.
🛢️ Uluslararası Enerji Ajansı, mart ayında kararlaştırılan ortak stok salımından kalan yaklaşık 100 milyon varilin piyasaya verilmesini hızlandıracak. Bunun içinde 20 milyon varilin üzerinde dizel bulunuyor. Karar ürün arzını rahatlatmayı hedefliyor ancak rafineri kapasitesindeki kayıpları ortadan kaldırmıyor. Türkiye açısından kalıcı rahatlama, ham petrolün yanında motorin fiyatları ve taşıma maliyetlerinin de gerilemesine bağlı.
💻 TSMC’nin üçüncü çeyrek geliri 46,7 milyar dolara, net kârı yıllık %68,7 artışla 763,1 milyar Tayvan dolarına ulaştı. Şirket, son çeyrek için 52,3–54,3 milyar dolar gelir öngörüyor. Güçlü sonuçlar ileri teknoloji üretimine yönelik talebin sürdüğünü gösteriyor. Piyasadaki finansman kaygılarıyla çip siparişlerinin seyrini birbirinden ayırmak gerekiyor.
TURSG - Genel Müdür Taha Çakmak, 15 Ekim itibarıyla görevinden istifa etti. Şirket, genel müdürlük görevine henüz atama yapılmadığını ve yeni gelişmenin kamuoyuyla paylaşılacağını açıkladı. Bildirimde ayrılığın gerekçesine ilişkin bilgi verilmedi.
HEKTS - Tahsisli sermaye artırımı sonrasında OYAK’ın payı %46,87’den %50,95’e yükseldi. Yaklaşık 702,1 milyon TL nominal artışla şirketin sermayesi 9,13 milyar TL’ye çıktı. Açıklamada OYAK’ın zorunlu pay alım teklifi yükümlülüğü doğmadığı yönündeki değerlendirmesi paylaşıldı.
GESAN - TEİAŞ’ın Hakkâri’deki 154 kV Çukurca Trafo Merkezi yapım ihalesinde en avantajlı teklif verilerek birinci olundu. İhale baz bedeli 390,9 milyon TL olarak açıklandı. Projede kullanılacak elektrik ekipmanlarının Europower Enerji’den, güç transformatörlerinin Europower World Enerji’den temin edilmesi planlanıyor. Açıklama, ihale sonucuna ilişkin olup henüz sözleşme imzalandığı bildirilmedi.
TATEN - TEİAŞ’a ödenen 2025 yılı RES katkı payına ilişkin davada, 466,2 milyon TL’nin avans faiziyle birlikte iadesi talebi mahkeme tarafından kabul edildi. Karar henüz kesinleşmedi. Bu nedenle tutarın tahsil edilmiş nakit olarak değerlendirilmemesi gerekiyor.
CELHA - Şirket, yıl içinde yurt içi ve yurt dışında 39 yeni müşteri kazandığını açıkladı. Bu müşterilere yapılan sevkiyatlarla kalan siparişlerin KDV hariç toplamı, 2025 yılının enflasyon düzeltmesi uygulanmamış net satışlarının %10’unu aştı. Açıklanan büyüklük, tamamlanmış satışlarla henüz teslim edilmemiş siparişleri birlikte içeriyor.
MIATK - Bağlı ortaklık Tripy, Karabük’teki 1.000 konutluk projede elektrikli araç şarj istasyonları kurulması için beş yıllık sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında yaklaşık 21,6 milyon TL gelir elde edilmesi öngörülüyor. Bu tutar, sözleşme süresine ilişkin gelir beklentisini ifade ediyor.