2 Temmuz Perşembe gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.
☑ BIST 100 çarşamba gününü %1,6 yükselişle 14.351 puanda tamamlayarak beş günlük düşüş serisini sonlandırdı. Yükselişe büyük büyük piyasa değerine sahip hisseler öncülük etti. BIST-30 %2 yükselerek endeksin üzerinde performans gösterirken, risk göstergeleri de iyileşmeyi destekledi. Türkiye’nin CDS’i 221 baz puana gerilerken, iki yıllık gösterge tahvil faizi yaklaşık iki buçuk ay sonra yeniden %40’ın altına indi.
☑ İSO imalat PMI haziranda 49,8’den 47,1’e gerileyerek son 14 ayın en düşük seviyesine indi. Zayıflığın arkasında Orta Doğu kaynaklı belirsizlik ve yeni siparişlerdeki daralma var. Buna karşılık girdi ve nihai ürün fiyatlarındaki artış hızının yavaşlaması, yarın açıklanacak haziran enflasyonu öncesinde dezenflasyon görünümünü destekliyor.
☑ Tüpraş’ın haziran ürün marjları açıklandı. Motorin ve jet yakıtı marjları gerilerken benzin marjı güçlü seyrini korudu. Üç ürünün marjı da hem geçen yılın hem de beş yıllık ortalamanın üzerinde kalmaya devam etti. Rafinaj görünümü destekleyici kalırken, hisse dünü %3,9 primle 236,3 TL’den tamamladı.
☑ Halka arz takvimi yoğunlaşıyor. SPK halka arz başvurusu olan Şa-Ra Enerji ile Saat ve Saat arzlarına onay verirken, likidite koşullarıyla birleşen yoğun takvimin ikincil piyasadan bir miktar talep çekmeye devam ettiği görülüyor.
Okuma süresi: 4 dakika 33 saniye
1️⃣ Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası haftalık para ve banka istatistiklerini, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ise haftalık bankacılık sektörü verilerini açıklayacak.
2️⃣ Halka arz tarafındaki yoğunluk sürüyor. Golda Gıda ve İsvea Seramik’te talep toplama devam edecek.
3️⃣ ABD ile İran arasında varılan mutabakatın sahaya nasıl yansıyacağı ve uluslararası etkileri yakından izlenmeye devam edecek.
BIST 100 çarşamba gününü %1,6 yükselişle 14.351 puanda tamamlayarak beş seanslık düşüş serisini sonlandırdı. İşlem hacmi 193,5 milyar lirayla yüksek seyrini korudu. Toparlanma özellikle büyük ölçekli hisselerde yoğunlaştı. XU030 %2 yükselerek %1,6 prim yapan BIST 100’ün üzerinde performans gösterdi. Bu da ilk tepkinin endeksin ağır sıklet hisselerinden geldiğine işaret ediyor. Sektör bazında teknoloji endeksi %5,4 ile en güçlü yükselişi kaydederken, finansal kiralama ve faktoring %3,2, kimya %1,9 ve bankacılık %1,4 prim yaptı.
Holding endeksi %0,6 yükselirken, sigorta %1,4 ile günü ekside kapatan tek sektör oldu. Son günlerde endekse baskı yapan teknoloji hisselerindeki tepki alımları yükselişe önemli katkı sağladı. Küresel tarafta ise odak yeniden ABD makro verilerine kayıyor. ABD ile İran arasındaki teknik temaslara ilişkin haber akışı sürse de piyasanın ana gündemi bugün açıklanacak ABD istihdam verileri olacak. Güçlü bir veri Fed’in faiz indirim beklentilerini öteleyebilirken, zayıf bir veri küresel risk iştahını destekleyebilir. Yurt içinde ise haftalık TCMB para ve banka istatistikleri takip edilecek. Haftanın en önemli verisi yarın açıklanacak Haziran TÜFE.
İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI, haziranda 49,8’den 47,1’e gerileyerek son 14 ayın en düşük seviyesine indi. Böylece imalat sanayisindeki daralma eğilimi 27. ayına uzadı. Zayıflığın arkasında Orta Doğu kaynaklı belirsizlik, yeni siparişlerdeki düşüş ve tedarik koşullarındaki bozulma var. İkinci çeyrek ortalaması da ilk çeyrekteki 48,4 seviyesinden 47,5’e gerileyerek sanayide toparlanmanın henüz tabana yayılmadığını gösterdi. Sektörel kırılımda tablo daha da netleşiyor. 10 sektörün yalnızca birinde, kimyasal, plastik ve kauçuk ürünlerinde yeni siparişler artarken, üretim artışı sadece kimya ile kara ve deniz taşıtlarında görüldü. En sert üretim daralması ise Temmuz 2025’ten bu yana en zayıf performansını gösteren gıda ürünlerinde yaşandı.
Raporda pozitif kabul edilebilecek başlık, girdi maliyetlerindeki artış hızının dokuz sektörde yavaşlaması. Ancak bu tek başına marjlar için rahatlama anlamına gelmiyor. Neredeyse bütün sektörlerde girdi fiyatları hala nihai ürün fiyatlarından daha hızlı artıyor. Yani maliyet baskısı azalsa da şirketler bunu satış fiyatlarına tam yansıtamıyor ve operasyonel marj baskısı devam ediyor. Siparişler üretimden güçlüyse yeni döngünün başladığından söz edebiliriz. Haziran verisinde kara ve deniz taşıtları, tekstil, makine ve ana metalde üretim yeni siparişlerin üzerinde. Bu da siparişlerde toparlanma gelmezse üretim tarafındaki direncin kalıcı olmayabileceğine işaret ediyor.
🏙️ İstanbul’da haziran enflasyonu beklentilerin altında geldi. İTO İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi haziranda aylık %1,14 artarak son dönemin en düşük aylık artışlarından birini kaydetti, yıllık enflasyon ise %35,94’e geriledi. Alt kalemlerde en belirgin artış konut, ev eşyası ve lokanta-oteller grubunda görülürken, veri cuma günü açıklanacak TÜFE öncesinde dezenflasyon sürecinin sürdüğüne işaret eden önemli bir öncü sinyal verdi. Toptan Eşya Fiyat Endeksi’nin aylık %3’e yükselmesi ise işlenmemiş maddeler ve enerji maliyetlerindeki artışın üretici tarafında baskının tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.
📈 Halka arz takvimi genişliyor. Şa-Ra Enerji 70 TL, Saat ve Saat ise 56 TL sabit fiyatla talep toplamaya hazırlanıyor. İki arzın toplam büyüklüğü Saat ve Saat’teki ek satış dahil 10,7 milyar büyüklüğünde. Son 2 haftadır başlayan yoğun arz takvimi kısa vadede ikincil piyasadan likidite çekmeye devam edebilir.
🏦 Lagarde’dan “ileriye dönük yönlendirme” eleştirisi geldi. ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyon risklerinin daha dengeli hale geldiğini söylerken, merkez bankalarının gelecekteki faiz adımlarını önceden taahhüt etmesini doğru bulmadığını belirtti. Yapay zekânın uzun vadede üretkenliği artırabileceğini ancak enflasyon üzerindeki etkisinin henüz net olmadığını da vurguladı.
🌍 Küresel imalat büyüyor ama hız kesiyor. ABD’de ISM imalat PMI haziranda 53,3’e, Euro Bölgesi PMI ise 51,4’e geriledi. Her iki veri de 50 eşiğinin üzerinde kalarak büyümeye işaret etse de, küresel sanayide ivme kaybının sürdüğünü gösteriyor.
⚖️ ABD-İran sürecinde temkinli iyimserlik korunuyor. İran, nihai anlaşma için müzakere gruplarının oluşturulduğunu ancak resmi görüşmelerin henüz başlamadığını açıkladı. Doha’daki temaslarda ateşkes mutabakatının uygulanması ve deniz güvenliği ön plandaydı.
🌡️ Avrupa’da sıcak hava dalgası enerji talebini artırıyor. Birçok ülkede sıcaklıkların 40 dereceye yaklaşması klima kullanımını hızlandırırken, elektrik tüketimi ve şebeke yükü belirgin şekilde arttı. Geleneksel olarak klima penetrasyonunun düşük olduğu Avrupa’da bu eğilim, elektrik altyapısı ve enerji ekipmanlarına yönelik yapısal talebi destekleyen bir gelişme olarak öne çıkıyor.
TUPRS – Haziran ürün marjları normalleşmesini sürdürdü ancak tarihsel olarak güçlü seviyelerini korudu. Motorin marjı 45,8 dolar/varile, jet yakıtı 42,1 dolar/varile gerilerken benzin marjı 31,4 dolar/varille yatay kaldı. Üç ürün de geçen yılın aynı döneminin ve beş yıllık ortalamalarının belirgin üzerinde.
VESTL, VESBE – Türk Metal Sendikası ile 2026-2027 dönemini kapsayan toplu iş sözleşmesi imzalandı. İşçilik maliyetlerinin iki yıllığına öngörülebilir hale gelmesi, özellikle maliyet planlaması ve bütçeleme açısından belirsizliği azaltan olumlu bir gelişme.
SEGMN – Yönetim kontrolünü sağlayan pay sahibi oy haklarını %71,06’ya yükseltti. Zorunlu pay alım teklifi fiyatı 38,75 TL olarak açıklandı. Düşük likiditeli hissede kontrol değişimi ve çağrı süreci yakından izlenecek.
ENJSA – 1.094 gün vadeli 2 milyar TL tutarında tahvil ihracını tamamladı. Şirketin uzun vadeli TL finansmana erişimi, faizlerde aşağı yönlü beklentilerin güçlendiği dönemde borç vadesini uzatma açısından olumlu değerlendirilebilir.