Sektörel Görünüm - Mart 2026 Bankacılık Bülteni

Veriler

✦ Ocak ayında bankacılık sektörünün net kârı 87,25 milyar TL seviyesine ulaşarak geçen yılın aynı ayına göre %84 artış kaydetti. Söz konusu performansta özellikle düşük baz etkisi ve fonlama maliyetlerindeki gerilemenin yarattığı marj genişlemesi belirleyici oldu.

✦ Sermaye yapısına göre alt kırılımlar incelendiğinde, net kâr artışının en belirgin şekilde kamu mevduat bankalarında ve yerli özel mevduat bankalarında gerçekleştiği görülürken, yabancı mevduat bankalarında artan operasyonel giderler kârlılığı baskıladı. Katılım bankalarında 2025 ilk çeyreğindeki 7 milyar TL serbest karşılık iptali kaynaklı yüksek baz etki kâr artışını sınırlandırırken, kalkınma ve yatırım bankalarında net faiz marjı üzerindeki daralma baskısı devam etti.

✦ Sektörün takipteki kredi oranı yükseliş trendini sürdürdü. Kasım sonunda %2,52, aralık sonunda %2,58 olan oran ocak ayı sonunda %2,67'ye çıktı. Toplam takipteki kredi tutarı ise yılbaşından bu yana 58 milyar TL'lik artışla 653 milyar TL'ye ulaştı. Bu artışta ağırlıklı olarak tüketici kredilerindeki bozulma etkili oldu. Tüketici NPL oranı %4,24'ten %4,47'ye yükselirken ticari kredilerde %2,07 ile sınırlı kaldı.

✦ Ocak ayında toplam kredi hacmi aylık bazda %2,33 oranında artışla 23,6 trilyon TL'ye yükselirken, 27 Şubat itibarıyla 24,2 trilyon TL'ye ulaşıldı. Yılbaşına göre nominal artış %4,8 olarak gerçekleşse de aynı dönemde TÜFE'nin %7,95 yükselmesi nedeniyle reel bazda %2,1 daralma söz konusu. Kredi türlerine göre bakıldığında, ticari ve diğer krediler %5,3 büyürken tüketici kredileri %3,3 artış kaydetti. Diğer taraftan taksitli bireysel kredi kartı borçlarındaki %10,6'lık sıçrama ise dikkat çekici biçimde öne çıktı.

✦ Faiz oranlarında kredi ve mevduat türlerine göre farklılaşan bir tablo oluştu. KMH dahil ticari kredi faizi ocak ayı ortalaması olan %50,56'dan şubat sonunda %50,23'e gerilemesini sürdürürken 3 aya kadar vadeli TL mevduat faizi ocak sonundaki %44,38 seviyesinden şubat sonunda %44,6'ya çıktı. Bu gelişmeler doğrultusunda ticari kredi–mevduat makası yaklaşık yarım puan genişleyerek 5,6 puan oldu.

Gelişmeler

✦ TCMB Para Politikası Kurulu, 12 Mart 2026 toplantısında politika faizini %37'de sabit tuttu. Aralık 2025'te 150, ocak 2026'da 100 baz puanlık indirimin ardından bekleme moduna geçen kurul, PPK açıklamasında "enflasyonun ana eğiliminin şubat ayında yataya yakın seyrettiğini" ve "jeopolitik gelişmelerin enflasyon görünümü üzerindeki riskleri sınırlamak amacıyla sıkı duruşun sürdürüleceğini" vurguladı. Anket katılımcılarının %97'si bu kararı önceden öngörmüştü. Piyasa konsensüsü yıl sonu politika faizini %30 düzeyinde konumlandırmaya devam ediyor.

✦ TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın 12 Şubat'ta sunduğu Enflasyon Raporu 2026-I'de 2026 yıl sonu enflasyon tahmin aralığı %13–19'dan %15–21'e yukarı yönlü güncellendi. Ara hedef ise %16 olarak korundu. Ocak 2026 itibarıyla yıllık TÜFE %30,7'ye gerilerken brüt uluslararası rezervler 208 milyar dolara, swap hariç net rezervler 78 milyar dolara yükseldi.

✦ Kur Korumalı Mevduat mekanizmasının tasfiyesi fiilen tamamlandı. Bir zamanlar 130 milyar doları aşan KKM bakiyesi, şubat 2026 sonunda yaklaşık 2 milyar TL'ye inerek sembolik düzeye geriledi. İlgili TCMB tebliğleri ocak 2026'da resmen yürürlükten kaldırıldı. Zorunlu karşılık tarafında ise YP zorunlu karşılık oranlarında sadeleşme tamamlandı. Kısa vadeli döviz mevduatında oran %32'den %30'a indirilirken, 5 yıldan uzun vadeli YP yükümlülüklerde oran %5'ten %0'a düşürüldü. KKM benzeri yeni hesaplara caydırıcı %40 zorunlu karşılık uygulaması getirildi.

Sektörden Açıklamalar

✦ Ziraat Bankası Genel Müdürü Alparslan Çakar, Kredi Garanti Fonu kefaletiyle hayata geçirilen tarım kefalet destek programının sektörde finansmana erişimi kolaylaştırmayı amaçladığını ifade etti. Toplam 30 milyar TL kefaletle yaklaşık 125 milyar TL kredi hacmi oluşturulmasının hedeflendiğini, paketin özellikle teminat üretmekte zorlanan çiftçiler ile sektöre yeni girmek isteyen genç ve kadın üreticiler için önemli fırsatlar sunduğunu belirtti. Türkiye’de bankacılık sektörünün tarıma sağladığı kredilerin 1,2 trilyon TL seviyesine ulaştığını, bunun 875 milyar TL’lik kısmının Ziraat Bankası tarafından kullandırıldığını aktardı. Çakar ayrıca Orta Vadeli Program’ın işlediğini ve enflasyondaki gerilemeye paralel olarak faizlerin kademeli olarak düşmesini beklediklerini söyledi. Bu çerçevede özellikle tarım, yatırım ve ihracat gibi selektif alanlarda kredi büyümesinin enflasyonun üzerinde gerçekleşebileceğini dile getirdi.

✦ Garanti BBVA Genel Müdürü Mahmut Akten, 2025'i %5,3 NIM ile kapattıklarını ve fonlama maliyetlerindeki düşüşle 2026'da yaklaşık 75 baz puanlık marj iyileşmesi beklediklerini açıkladı. TL kredilerde %30–35, YP kredilerde %6–7 büyüme öngören Akten, yıl sonu enflasyon beklentisini %25 olarak konumlandırdı. "Enflasyonu aşağı getirmek gittikçe zorlaşıyor" uyarısını yapan Akten, Avrupa'nın artan savunma harcamalarının Türkiye'yi stratejik üretim merkezi haline getirme potansiyelinin önemli bir fırsat penceresi sunduğunu vurguladı. Sürdürülebilirlik tarafında ise ocak 2026 itibarıyla 1 trilyon TL sürdürülebilir finansman sağlandığını ve yeni hedefin 2029'a kadar 3,5 trilyon TL olduğunu duyurdu.

✦ İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, 2026'nın ilk yarısında kredi koşullarının belirgin biçimde gevşemesini beklemediğini; asıl toparlanmanın ikinci yarıda gelebileceğini ifade etti. Yıl sonu gerçekçi enflasyon hedefini %23–25 bandı olarak güncelleyen Aran, 2026'yı "beklentilerin iyileştiği geçiş dönemi", 2027'yi ise "ekonomi politikasının daha kapsayıcı bir kalkınma modeline evrildiği yıl" olarak çerçeveledi. Aktif kalitesindeki bozulmanın "sistemik risk seviyesinde" olmadığını vurgulayan Aran, son üç yılda turizm sektörüne 2,2 milyar dolar kredi kullandırıldığını da paylaştı.