Fon, Tebliğ'in ilgili hükümleri çerçevesinde katılma payları sadece nitelikli yatırımcılara satılacak serbest fon statüsündedir. Fon portföyüne alınacak finansal varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve bu izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak seçilir ve portföy yöneticisi tarafından mevzuata uygun olarak yönetilir. Fon portföyünün yönetiminde ve yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, Tebliğ'in 4. maddesinde belirtilen varlıklar ve işlemler ile 6. Maddesinde tanımlanan fon türlerinden Serbest Şemsiye Fon niteliğine uygun bir portföy oluşturulması esas alınır. Fon, Tebliğ'in 25. Maddesinde yer alan serbest fonlara dair esaslara uyacaktır. Fonun ana yatırım stratejisi, global ölçekte her türlü menkul kıymetlere ve menkul kıymete dayalı enstrümanlara aktif olarak yatırım yapmak suretiyle, değişken ve esnek bir fon kompozisyonu oluşturmaktır. Fon portföyünün sürekli olarak en az % 51'i Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetlerinden oluşacaktır. Portföy Yöneticisi, piyasa öngörüsüne bağlı olarak, varlıkların getiri potansiyellerine göre fon portföyündeki ağırlıklarını dinamik bir şekilde değiştirir. Fon portföyüne sabit getirili menkul kıymet ve/veya faize dayalı enstrümanlar da dahil edilebilir. Portföy yöneticisi; global ve yerel konjonktürü analiz ederek ve değişken stratejiye uygun olarak; kamu ve özel sektör borçlanma senetlerine, Eurobondlara, hisse senetlerine, endeks ve hisse senetlerine dayalı türev kontratlara, dövize dayalı enstrümanlara dinamik olarak yatırım yaparak, Türk Lirası cinsinden reel getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Fonun ana yatırım stratejisi yukarıda belirtilmekle birlikte, global hisse senetlerinde değişen piyasa hareketlerine göre farklı dönemlerde veya eşanlı olarak, organize piyasalarda veya tezgahüstü piyasalarda hisse senetlerine ve/veya endekslerine dayalı olarak düzenlenmiş, vadeli kontratlarda, (futures), opsiyon kontratlarında ve swap veya benzeri türev enstrümanlar aracılığıyla, Uzun ve/veya Kısa (Long/Short)
pozisyonlar alarak getiri yaratılır. Fon, söz konusu strateji çerçevesinde
ve Yönetici'nin piyasalara ilişkin öngörüsü doğrultusunda pay
piyasasında veya diğer alternatif piyasalarda piyasa yönü doğrultusunda
geliştireceği yönlü stratejiler çerçevesinde çeşitli sermaye piyasası
araçlarında pozisyon alacaktır. Yönlü stratejiler; pay piyasası ve diğer
alternatif piyasalarda Yönetici'nin öngörüleri doğrultusunda pozisyon
alınmasını hedefler. Fon'un ana yönetim stratejisi gereği, portföy
yöneticisi net uzun hisse pozisyonu taşımayı hedeflemektedir. Fon, getiriyi yükseltmek amacıyla doğrudan kredi alabilir veya aynı
etkiye sahip türev ürünlere taraf olabilir.
Fon, yatırım öngörüsü doğrultusunda hem TL hem de döviz cinsi para
ve sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım
araçlarına, taraf olunacak sözleşmelere, finansal işlemlere ve menkul
kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı sağlamak ve portföy
değerini artırmayı amaçlamaktadır. Fon portföyü, Tebliğ'in 4.
maddesinde belirtilen tüm varlık ve işlemlerden oluşabilir. Fon portföyüne TL cinsi varlıklar ve işlemler olarak; altın ve diğer
değerli madenler, repo, ters repo, Takasbank Para Piyasası, devlet iç
borçlanma senetleri, Türkiye'de mukim şirketler tarafından ihraç edilen
özel sektör menkul kıymetleri (hisse senetleri ve borçlanma araçları),
kamu ve/veya özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifikaları ile
varlığa dayalı menkul kıymetler ve/veya varlık teminatlı menkul
kıymetler, yurtdışında ihraççıların çıkarmış olduğu TL cinsi menkul
kıymetler, varantlar, sertifikalar ve söz konusu varlıklara ve/veya söz
konusu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere dayalı swap
işlemleri/sözleşmeleri dahil türev araçlar, yapılandırılmış yatırım araçları
ile yurtiçinde ve/veya yurt dışında kurulmuş Borsa Yatırım Fonları dahil
olmak üzere yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapılabilir.
Portföyün piyasa şartlarından kaynaklanan durumlarda ya da türev
araçlara spekülatif ve/veya korunma amaçlı zemin oluşturma amaçlı TL
ve/veya yabancı para birimi cinsinden mevduatta değerlendirilmesi söz
konusu olabilecektir. Fon yöneticisi kamu borçlanma araçları ve/veya özel sektör borçlanma
araçlarına ve kira sertifikalarına yatırım yapabilir. Kur riskinden
korunmak amacıyla ve/veya tamamen yatırım amaçlı olarak Türk Lirası,
yabancı para ve/veya çapraz kurlarda pozisyon alabilir. Arbitraj olanaklarının oluştuğu süreçlerde Fon, kaldıraç imkanlarını
kullanarak daha yüksek miktarda pozisyon alabilecek ve fon
yöneticisinin öngörüsü çerçevesinde bu pozisyonlar vadeye kadar veya
fiyat anomalisi düzelene kadar taşınabilecektir. Hazine bonosu ve devlet
tahvili verim eğrisi üzerinde oluşan anomaliler ve enflasyona endeksli
bonolarda enflasyon oranlarındaki gerçekleşmelerden/beklentilerden
kaynaklanan fırsatlardan faydalanmak amacıyla yatırım stratejileri oluşturabilir. Aynı zamanda hazine ihalelerine ve değişim ihalelerine
katılımda bulunulabilir. Ayrıca, kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarının benzer vadelerdeki risk primlerinde oluşabilecek
farklılıklardan faydalanmak için pozisyon alınabilir. Diğer piyasalarda oluşabilecek kısa vadede yüksek sabit getiri
potansiyeli taşıyan arbitraj olanaklarından faydalanabilmek amacıyla
pozisyonlar alınabilecektir. Bu tip arbitrajlara örnek olarak Borsada
işlem gören hisse senetlerinin çağrıya konu olmaları durumunda
oluşabilecek getiriler, birleşme arbitrajları, farklı vadelerde işlem gören
vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatlarında oluşabilecek farklılıklar, hisse
senetleri ve hisse senedi endeksleri üzerine yazılmış türev araçların fiyat
anomalileri sayılabilir. Arbitraj amaçlı 'piyasa nötr' işlemler dışında
Yönetici'nin belirleyeceği yönlü stratejiler çerçevesinde çeşitli
piyasalarda alınabilecek pozisyonlar ile ana strateji desteklenebilir ve
beklenen getiriyi yükseltmek için stratejiler geliştirilebilir.
Fon döviz cinsi varlıklar ve işlemler olarak ise; Türk Devleti, il özel
idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyeler ile Devletin kefalet ettiği
diğer kuruluşlar tarafından yurtdışında ihraç edilen Eurobond'lara,
sukuk ihraçlarına, Türkiye'de ihraç edilen döviz cinsinden/ dövize
endeksli borçlanma senetlerine, Türk özel şirketlerinin yurtdışında
ve/veya yurtiçinde ihraç ettiği Eurobond'lar ve sukuklar dahil döviz
cinsi borçlanma senetlerine, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin kamu
ve özel sektör borçlanma araçlarına (Eurobond, Hazine/Devlet
Bono/Tahvili, ve/veya benzer yapıdaki diğer borçlanma araçları),
gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerdeki şirketlerin pay senetleri ile
Amerikan ve Global Depo Sertifikalarına (ADR-GDR), gelişmiş ve
gelişmekte olan ülkelerin yatırım fonlarına (yabancı fonlar), ve altın ve
diğer kıymetli madenleri ile bu madenlere dayalı ihraç edilen sermaye
piyasası araçlarına, emtiaya dayalı türev ürünlere yatırım yapabilecektir.
Ayrıca, fon portföyünde, sözü geçen tüm varlıklara (emtia dahil) ve/veya
bu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere yönelik organize ve/veya
tezgahüstü türev araçlara, yurtiçinde ve/veya yurtdışında kurulmuş
yatırım ve serbest yatırım fonları paylarına yer verebilecektir. Piyasa yönlü stratejilere ilaveten, arbitraj/mutlak getiri amaçlı işlemler de yapılabilir. Söz konusu işlemler yurt içi veya yurtdışı Borsalarda,
organize piyasalarda gerçekleştirilebileceği gibi, tezgahüstü piyasalarda
da işlemler gerçekleştirilebilir
