GMF

Fon toplam değerinin en az %80'i devamlı olarak, gümüşe dayalı endeksleri takip etmek üzere kurulan yerli ve yabancı borsa yatırım fonu katılma paylarına ve gümüşe dayalı yerli ve yabancı yatırım fonu katılma paylarına yatırılır. Gümüşe dayalı yatırım fonları ve gümüşe dayalı endeksleri takip etmek üzere kurulan borsa yatırım fonları ilgili varlık sınıfında belirledikleri bir karşılaştırma ölçütü veya endeksin getirisini takip amacıyla oluşturulmuş yatırım araçlarıdır. Fonlar, farklı hukuki, finansal ve faaliyete ilişkin statülere sahip olabilmektedir. Fiziki gümüş yatırımı yapan fonlar bulunduğu gibi; swap, opsiyon, forward ve futures (vadeli işlem) gibi türev araçlara ve türev piyasalarda işlem yapan fonlar da bulunmaktadır. Fon, yabancı para ve sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir ancak fon portföyüne dahil edilen yabancı para ve sermaye piyasası araçları fon toplam değerinin %50'i ve fazlası olamaz. Söz konusu oranın hesaplanmasında portföye dahil edilen yabancı yatırım fonu ve yabancı borsa yatırım fonu katılma payları da dikkate alınır. Yatırımcıların, referans olarak kullanabilecekleri gümüş fiyatları ile ilgili olarak; farklı piyasalardaki spot fiyatların, spot fiyatlarla vadeli işlem piyasalarındaki kontrat fiyatlarının ve vadeli işlem piyasalarında farklı vadelerdeki kontrat fiyatlarının, piyasaların olağan işleyişi veya olağanüstü koşulların oluşması nedeniyle ciddi şekilde değişebileceğini, ayrıca yayıncı kuruluşların yayınladıkları fiyat verileri için farklı araç ve piyasaları veri kaynağı olarak kullanabileceklerini göz önüne almaları gerekir. Örneğin, London Metal Exchange'de belirlenen LBMA Gümüş fiyatları veya Borsa İstanbul Kıymetli Madenler Piyasası'nda oluşan spot TL veya yabancı para cinsi işlem fiyatlarıyla, likidite, işlem saati, işlem kurları vb. nedenler ile diğer uluslararası spot ve vadeli işlem kontrat fiyatları arasında önemli farklılıklar oluşabilmektedir. Fon'un borsa yatırım fonları aracılığıyla gümüşe dayalı türev araçlara yatırım yapmasına ilişkin riskler dahil olmak üzere, Fon'un yatırım stratejisinin içerdiği riskler hakkındaki detaylı açıklamalara fon izahnamesinin 3.1. no.lu maddesinde yer verilmektedir. Fon izahnamenin belirtilen maddesinde ayrıntılı olarak açıklandığı üzere, çeşitli nedenlerle, yatırım yapılan borsa yatırım fonlarının piyasa fiyatları ile spot veya vadeli işlem kontrat fiyatları arasında önemli performans farklılıkları olabileceği hususunun yatırımcılar tarafından dikkate alınması gerekir.