Best Brands Enerji Halka Arz İncelemesi

Sermaye Piyasası Kurulu, 29 Ocak tarihli bülteniyle Best Brands Enerji’nin halka arz başvurusunu onayladı. Bu kapsamda şirket payları için talep toplama süreci 5–6 Şubat tarihleri arasında gerçekleştirilecek. Halka arzda pay başına 14,70 TL fiyat belirlenirken halka arz sonrası şirketin piyasa değeri yaklaşık 2,77 milyar TL seviyesinde oluşuyor. Toplam 54,6 milyon adet payın satışının planlandığı halka arzda 38,2 milyon adet pay sermaye artırımı, 16,4 milyon adet pay ise ortak satışı yoluyla yatırımcılara eşit dağıtım yöntemiyle sunulacak.

Best Brands Enerji

Best Brands Enerji’nin ana faaliyet alanı yenilenebilir enerji üretimi olup şirket portföyü tamamen güneş enerjisi santrallerinden oluşuyor. Şirketin halihazırda farklı şehirlerde konumlanmış 6 adet güneş enerjisi santrali bulunuyor. Toplam kurulu güç yaklaşık 50,4 MWp seviyesinde yer alırken santraller Erzurum, Erzincan, Bilecik, Isparta, Kayseri ve Bitlis illerinde konumlanıyor.

Erz santrali toplam gelir içinde yaklaşık %35 pay ile portföyün en yüksek katkıyı sağlayan tesisi konumunda bulunurken, Ventis santralleri yaklaşık %18–19, Akyarlar yaklaşık %17–18, Lacivert yaklaşık %15–16 ve Turaz ise %11–12 bandında paya sahip durumda. Şirketin üretim kompozisyonunda üçüncü çeyrek dönemi daha yüksek ağırlık taşırken, ikinci çeyrek bunu takip ediyor. Birinci ve dördüncü çeyrekler ise görece daha düşük bir gelir katkısı sunuyor.

Santrallerin ortalama kapasite kullanım faktörleri %20’ler seviyesinde yer alırken yıllık ortalama üretim miktarları santral bazında değişiklik gösteriyor. Yaklaşık değerlerle Erz santralinde yıllık 28,6 GWh, Akyarlar tarafında 14,5 GWh, Ventis tarafında 14,7 GWh, Lacivert tarafında 12,5 GWh ve Turaz tarafında 9,6 GWh seviyelerinde üretim gerçekleştiği belirtiliyor. Maliyet yapısında ise amortisman giderleri ve elektrik dağıtım bedelleri öne çıkan kalemler arasında yer alıyor.

Güncel durumda şirket portföyündeki santrallerin tamamı YEKDEM kapsamında faaliyet gösteriyor. Mevcut yapı içerisinde bir santralin YEKDEM süresi 2026 yılında sona erecekken, diğer santrallerin büyük kısmının 2027–2028 dönemine kadar destek mekanizmasından yararlanmaya devam edeceği görülüyor.

Halka arzdan elde edilmesi planlanan net gelirin kullanımına ilişkin olarak ise fonun tamamının (%100) yeni yatırımlarda değerlendirilmesi öngörülüyor. Şirket, halka arzdan sağlanacak kaynağı mevcut santral portföyünü genişletmek amacıyla yurt içi ve yurt dışında yeni GES ve RES projelerinin kurulumu ya da satın alınması için kullanmayı planlıyor. Fonun işletme sermayesi veya mevcut borçların finansmanında kullanılmayacağı, yatırım odaklı bir dağılım benimsendiği belirtiliyor.