Piyasa destek arıyor

28 Ekim Çarşamba gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑️ Dün BIST 100 yatay kapanırken endeks dışındaki hisselerde satışlar sürdü. İşlem hacmi de son 20 günün ortalamasının yaklaşık %20 altında kaldı. Bugün yarım seans takip edeceğiz.

☑️ Olağanüstü tasfiyedeki fonlarda ara ödemeler cuma günü başlıyor. Yatırımcıların birikimlerine yeniden erişebilmesi açısından önemli olan bu adımın ödeme esasları da SPK tarafından açıklandı.

☑️ SPK, gece yayımladığı bültende Tera Yatırım’ın tüm faaliyet izinlerini iptal ederek yatırımcılarının tazminine ve aracı kurumun tedrici tasfiyesine karar verdi. Bu karar, Tera Portföy’ün fonlarında yürütülen tasfiyeden ayrı bir süreci kapsıyor.

☑️ ABD’de teknoloji hisselerinin desteğiyle yükselen piyasalar bugün Fed kararını bekliyor. Petrol tarafındaki rahatlama ise kısa sürdü. Suudi Arabistan’daki bir rafineriye saldırı düzenlendiği yönündeki açıklamanın ardından Brent, sabahın ilk işlemlerinde yeniden 115 doların üzerine çıktı.

Okuma süresi: 4 dakika 13 saniye

Ajanda

1️⃣ Cumhuriyet Bayramı arifesinde Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda sürekli işlemler 12.30’da, kapanış işlemleri 12.40’ta tamamlanacak. Yarın piyasalar kapalı olacak.

2️⃣ TÜİK, saat 10.00’da eylül ayı dış ticaret istatistiklerini açıklayacak. Garanti BBVA’nın bugün yayımlanması planlanan üçüncü çeyrek sonuçlarında 11 kurumun ortalama net kâr beklentisi 31,99 milyar TL.

3️⃣ Fed’in faiz kararı saat 21.00’de, Başkan Kevin Warsh’un basın toplantısı 21.30’da takip edilecek. Microsoft ve Alphabet de ABD seansı sonrasında bilançolarını açıklayacak.

Borsa İstanbul

BIST 100, günü hemen hemen değişmeyerek 11.151 puanda tamamladı. Ancak bu yatay kapanış, piyasanın genelindeki baskıyı tam anlatmıyor. BIST 100 dışındaki hisseleri izleyen endeks %1,30, bankacılık endeksi %0,60 gerilerken sanayi endeksi %0,54 yükseldi. BIST 100 hisselerinin 56’sı günü kayıpla kapattı.

İşlem hacmi 90,7 milyar TL ile önceki günün yaklaşık %13, önceki 20 seans ortalamasının %20 altında kaldı. Pazartesi günkü tepkinin ardından alımların piyasanın geneline yayıldığı bir devam hareketi göremedik. Akşam gelen ödeme takvimi ise bugün bu zayıf görünümün karşısındaki en önemli olumlu gelişme.

Bu sabah itibarıyla dolar/TL 49,84, ons altın 4.036 dolar ve Bitcoin yaklaşık 80.958 dolar seviyesinde bulunuyor. Bugünkü kısa seansın ardından Fed kararı ve büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları, Borsa İstanbul kapalıyken açıklanacak. Cuma günü piyasalar yeniden açıldığında hem bu dış gündemin sonuçlarını hem de fonlarda başlayacak ara ödemeleri birlikte değerlendireceğiz.

Fonlarda ara ödemeler

Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, olağanüstü tasfiyedeki fonlarda ara ödemelerin 30 Ekim Cuma günü İş Bankası ve Ziraat Bankası aracılığıyla başlayacağını açıkladı. İlgili kanun dün Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girdi. SPK da ödeme esaslarını belirledi. Böylece bir süredir beklenen adım için hem hukuki çerçeve hem başlangıç tarihi ortaya çıkmış oldu.

Bu, fon krizinin çözümü açısından güçlü bir gelişme. Haftalardır portföylerde kalan varlıkları, satışları ve tasfiyenin hangi aşamada olduğunu konuşuyoruz. Yatırımcı açısından bunların karşılığı, parasına ne zaman ulaşabileceği. Ödemelerin başlaması, birikimin en azından bir bölümü üzerinde yeniden karar verebilmesini sağlayacak. Bu paranın ne kadarının borsaya döneceği ayrıca önemli.

Ödemelerde öncelik para piyasası fonlarında olacak. Fon bazında 1 milyon TL olarak belirlenen tavan, herkese bu tutarda ödeme yapılacağı anlamına gelmiyor. Ara ödeme, yatırımcının endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırımını aşamayacak. Nakit yetersizliğinde ilgili fon paylarının değeri de hesaba katılacak. Fonun dağıtılabilir nakdi ödeme tutarını ve sırasını etkileyecek. Yapılan ara ödeme ise nihai tasfiye alacağından düşülecek.

Yılmaz, bu ödemelerin kasım ortasına doğru tamamlanmasını beklediklerini söyledi. Bu takvim, bütün fonların nihai tasfiyesinin biteceği anlamına gelmiyor. Ayrıca 23 Ekim itibarıyla A1, Bulls, Pardus ve Hedef bünyesindeki 93 fonda 71.899 hesaba toplam 68 milyar TL ödendiğini açıkladı. Cuma başlayacak süreçle birlikte olağanüstü tasfiye tarafında da ödemelerin ilerlemesi bekleniyor.

Atıştırmalıklar

⚖️ SPK, geceki bülteninde Tera Yatırım Menkul Değerler’in tüm faaliyet izinlerini ve yetki belgesini iptal etti. Kurul, yatırımcıların tazminine ve aracı kurumun tedrici tasfiyesine de karar verdi. Burada söz konusu olan aracı kurumun yükümlülüklerinin tasfiye süreci içinde ele alınması. Tera Portföy fonlarındaki 1 milyon TL tavanlı ara ödemelerle aynı uygulama değil. Bülten, aracı kurum için ayrıca bir ödeme tutarı veya başlangıç takvimi vermiyor. SELEC, MANAS ve PASEU işlemleriyle ilgili suç duyuruları, iki yıllık işlem yasakları ve lisans iptalleri de açıklandı.

🇺🇸 ABD’de S&P 500 %0,60, Nasdaq %1,18 yükseldi. Bu sabah SK Hynix’in rekor faaliyet kârı, Asya’daki çip hisselerine de alım getirdi. Fed’in bugün faizi sabit tutması bekleniyor. Karardan çok, yüksek enerji fiyatları karşısında aralık ayına ilişkin verilecek mesajlar önem taşıyor. Microsoft ve Alphabet sonuçları da teknoloji hisselerindeki iyimserliğin bilanço karşılığını görmek açısından önemli. Bulut gelirlerindeki büyümenin yanında yatırım harcamaları ve nakit üretimi birlikte değerlendirilecek.

🛢️ Dün yaklaşık 2 dolar gerileyerek 113,88 dolarda kapanan Brent, sabah saatlerinde yeniden 115,36 dolara yükseldi. Husiler, Suudi Arabistan’daki bir rafineriyi vurduklarını açıkladı. Suudi yetkililer ise saldırıyı henüz doğrulamadı. Dizel tarafında yaklaşık 140 bin ton Rus ürünü taşıyan üç tanker ABD’ye doğru ilerliyor. Ancak yüklerin kasımın ilk yarısında ulaşması bekleniyor. Arzı artıracak sevkiyatlar zaman alırken yeni saldırı haberleri fiyatlara çok daha hızlı yansıyor. Türkiye açısından enerji maliyetlerindeki baskı da sürüyor.

Şirket Haberleri

AKBNK - Üçüncü çeyrekte 11,60 milyar TL net kâr açıkladı. Sonuç, 12 kurumun 11,76 milyar TL’lik ortalama beklentisine yakın. Kârı 1,71 milyar TL’lik Rekabet Kurulu ceza karşılığı aşağı çekerken swap maliyetleri dahil net faiz marjı önceki çeyrekteki %3’ten %2,2’ye geriledi. Banka yönetimi, eylül sonundan itibaren fonlama baskısının hafiflemesiyle haftalık marjlarda toparlanma gördüğünü belirtiyor.

ASELS - Üçüncü çeyrekte 11,23 milyar TL net kâr açıkladı. Sonuç, 13 kurumun 8,89 milyar TL’lik ortalama beklentisini %26 aştı. FAVÖK de 16,03 milyar TL ile beklentinin %11 üzerinde gerçekleşti. Bakiye siparişler 30,7 milyar dolara ulaştı. Şirket, yıl için %10’un üzerinde reel satış büyümesi ve %24’ün üzerinde FAVÖK marjı hedeflerini korudu.

KLSER - Kredi geri ödemelerini faaliyetlerinden sağladığı nakit akışıyla uyumlu hale getirmek amacıyla finansal yeniden yapılandırma başvurusu yaptı. Şirketin hedefi borçların ödeme takvimini yeniden düzenlemek. Henüz bir anlaşma imzalanmış değil. Yeni vade ve faiz koşulları da açıklanmadı.

PASEU - Gece yaptığı açıklamada, SPK’nın suç duyurusu listesinde şirketin, yönetim kurulu üyelerinin ve ortaklarının bulunmadığını belirtti. Bununla birlikte üç ortağının hesaplarına adli tedbir uygulandığını ve ortakların karara itiraz ettiğini açıkladı. AA’nın bu sabah aktardığı Başsavcılık yazısı, ilgili kişilerin sermaye piyasası araçlarının dondurulmasını ve malvarlığını azaltıcı olağandışı işlemlerde önceden görüş alınmasını istiyor.

BIGCH - Üçüncü çeyreği 46,2 milyon TL zararla tamamladı. İlk dokuz ayda ciro reel %5,5 gerilerken aynı restoranlardaki fiş sayısı %13,7 düştü. Gıda maliyetlerindeki iyileşme, dokuz aylık FAVÖK marjını %21,5’ten %22,6’ya taşıdı. Buna karşılık finansman ve amortisman giderleri net sonucu baskıladı. Renovasyon nedeniyle geçici kapanışlar ve düşük kârlı şubelerin kapatılması da satışları etkiledi.