ING Yatırım ile Günlük Bülten Yayında

10 Temmuz Cuma gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑ BIST 100 perşembe gününü %0,60 düşüşle 14.105 puanda tamamladı. Petrolün geri çekilmesi ulaştırma hisselerini desteklerken, yükselen altın fiyatıyla madencilik endeksi %3,5 primle günün en güçlü sektörü oldu. Bankacılık ise üst üste dördüncü günü de ekside kapattı.

☑ Orta Doğu’da cephe ile piyasa fiyatlaması dün ayrıştı. ABD iki günde yaklaşık 170 İran hedefini vurdu, İran ise Katar dahil Körfez’deki ABD üslerine misilleme yaptı. Hürmüz’de tanker trafiği büyük ölçüde durmasına rağmen Brent petrol %3,8 gerileyerek 76 dolara indi, Wall Street ise yükseldi.

☑ TCMB’nin haftalık verileri güçlü geldi. Brüt rezervler 10,5 milyar dolar artışla 159,7 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler mart ayından bu yana ilk kez 40 milyar dolar seviyesine ulaştı. Rezerv artışının önemli bir kısmı altın değerlemesinden kaynaklandığı için kalıcılığı altının seyrine bağlı olacak.

☑ ABD’de odak yeniden yapay zekâ yatırımlarına döndü. Meta’nın bu yıl yapay zekâ altyapısına 145 milyar dolar harcayacağını açıklaması çip hisselerini destekledi ve Nasdaq %1,3 yükseldi. Fed tarafında ise tutanakların ardından ilk faiz artışı beklentisi aralıktan ekim ayına çekildi. Bilanço sezonu bugün Delta Air Lines ile başlıyor.

☑ Gümüş ve Platin artık ING Mobil’in döviz menüsünde.

Okuma süresi: 4 dakika 37 saniye

Ajanda

1️⃣ TÜİK bugün mayıs ayı sanayi üretimi verisini açıklayacak. İmalat PMI’ın 27 aydır daralma bölgesinde seyrettiği ortamda, verinin alt kırılımları üretimdeki zayıflığın ne kadarının iç talepten kaynaklandığına dair önemli sinyaller verecek.

2️⃣ İsvea Seramik bugün işlem görmeye başlıyor. ŞA-RA Enerji’de talep toplamanın son günü.

3️⃣ ABD’de ikinci çeyrek bilanço sezonu bugün Delta Air Lines ile başlıyor. Petrol fiyatlarındaki yükselişin havayolu şirketlerinin kârlılığına ilk etkileri de bu sonuçlarla birlikte görülmeye başlanacak.

Borsa İstanbul

BIST 100 perşembe gününü %0,60 düşüşle 14.105 puandan tamamladı. İşlem hacmi çarşamba günkü 200 milyar TL seviyesinden 152 milyar TL’ye geriledi. Bu görünüm, satış baskısının hız kestiğine ancak alıcıların da henüz güçlü biçimde devreye girmediğine işaret ediyor. Sektörlerde yönü yine emtia fiyatları belirledi. Brent petroldeki geri çekilmeyle ulaştırma endeksi %1,5 yükselirken, haftanın başından bu yana süren petrol-ulaştırma ilişkisi korundu. Altının yeniden 4.124 dolara yükselmesiyle madencilik %3,5 prim yaparak günün en güçlü sektörü oldu. Kimya endeksi de %1,9 yükselişle rafineri temasını destekledi.

Bankacılık endeksi ise %1,2 gerileyerek üst üste dördüncü gününü ekside tamamladı ve geçen perşembeki zirvesine göre kaybı %8,5’e ulaştı. Günün en yüksek işlem hacmi THYAO, ASELS ve SASA hisselerinde gerçekleşti. Tahvil piyasasında savaş fiyatlamasının etkisi hissedilmeye devam etti. İki yıllık gösterge tahvil faizi 70 baz puan artışla %40,92’ye, on yıllık tahvil faizi %33,85’e yükselirken CDS primi 229 baz puana çıktı. Kur tarafında görünüm sakin; dolar/TL 46,92 seviyesinde. Önümüzdeki hafta veri takvimi yoğun olacak. Pazartesi ödemeler dengesi, çarşamba merkezi yönetim bütçesi, 17 Temmuz’da Fitch’in Türkiye değerlendirmesi ve 23 Temmuz’da TCMB’nin PPK toplantısı piyasaların odağında olacak.

ABD-İran

ABD-İran gerginliğinde henüz olumlu haberleri takip etmiyoruz. Hürmüz’de ticari trafik büyük ölçüde dururken altı Körfez ülkesi BM Güvenlik Konseyi’nden güvenli geçiş için adım atmasını istedi. Brent petrol %3,8 gerileyerek 76 dolara indi, S&P 500 %0,8 yükseldi, VIX endeksi ise %6 düştü. Bunun iki sebebi var. İlki, Trump’ın İran’ın yeniden anlaşma istediğini söylemesi ve tam ölçekli bir savaşa dönmek istemediği mesajını vermesi. İkincisi ise arz tarafındaki uyum süreci. Petrol akışı alternatif rotalara kayıyor, Çin talebini kısmaya devam ediyor ve savaşın ilk günlerinde fiyatlanan arz şoku şimdilik gerçekleşmiyor.

Brent’in 76 dolara gerilemesi, Hürmüz’deki aksaklığın geçici kalacağı ve boğazın yeniden normalleşeceği beklentisini büyük ölçüde fiyatlıyor. Oysa Devrim Muhafızları tam tersine, ABD saldırılarının bu süreci daha da zorlaştıracağını savunuyor. Üstelik 60 günlük ateşkes penceresi ağustos ortasında doluyor. TCMB rezervlerindeki 10,5 milyar dolarlık artışın önemli bir bölümü, rezervlerin yaklaşık %61’ini oluşturan altındaki değerleme kazancından kaynaklandı. Ons altında bu hafta görülen geri çekilme sürerse aynı kanal önümüzdeki haftalarda ters yönde çalışabilir. Piyasanın önümüzdeki günlerde en yakından izleyeceği iki gösterge Hürmüz’deki tanker trafiği ve altının seyri olacak.

Atıştırmalıklar

💰 TCMB’nin haftalık verileri, ters dolarizasyon eğiliminin güçlendiğini gösteriyor. Parite etkisinden arındırılmış döviz mevduatı bir haftada 3,25 milyar dolar geriledi. Tüzel kişiler 3,8 milyar dolar döviz bozdururken, gerçek kişiler 557 milyon dolar alım yaptı. KKM bakiyesi 236 milyon TL’ye gerileyerek fiilen sıfırlandı, TL’nin mevduattaki payı artmayı sürdürüyor. Yabancı tarafında ise tercih değişimi dikkat çekiyor. Hisse senetlerine net giriş 203 milyon dolardan 11,5 milyon dolara gerilerken, DİBS’e 572 milyon dolarlık giriş gerçekleşti. Yabancı yatırımcı hisse riskinden çok faiz getirisine yöneliyor.

🛢️ Irak-Türkiye petrol hattında yeni anlaşma için sona yaklaşıldı. Enerji Bakanı Alparslan Bayraktar, temmuz sonunda süresi dolacak mevcut anlaşmanın yerine Ceyhan’a petrol akışını en az 12 ay güvence altına alacak yeni metnin imza aşamasında olduğunu açıkladı. Günlük 1,5 milyon varillik kapasitenin 2,5 milyon varile çıkarılması ve hattın Basra’ya uzatılması hedefleniyor. Hürmüz’deki risk sürdükçe boğazı bypass eden alternatif ihracat hatlarının stratejik değeri de artıyor.

🌐 Haziran yabancı işlemleri, NATO Zirvesi öncesindeki pozisyonlanmayı ortaya koydu. Ay genelinde yabancılar 81 milyon dolarlık net satış yaptı. En fazla alım 146 milyon dolarla THYAO ve 84 milyon dolarla AKBNK’da gerçekleşirken, en güçlü satış 240 milyon dolarla ASELS’te görüldü. Başka bir ifadeyle yabancı yatırımcı, zirve öncesinde savunma hisselerindeki pozisyonunu azaltıp bankacılık ve havacılık tarafına yönelmeyi tercih etti. 

📈 ABD’de yapay zekâ teması yeniden güç kazandı. Meta, bu yıl yapay zekâ altyapısına 145 milyar dolar yatırım yapacağını ve işlem kapasitesini 2027’de 14 gigavata çıkaracağını açıkladı. Şirketin Iris adlı özel çipinin eylülde üretime girecek olması da beklentileri destekledi. Haber sonrası AMD %5,7, Micron %4,4 yükselirken, SK Hynix yaklaşık 26 milyar dolar büyüklüğündeki ABD kotasyonunu fiyatladı. Fed tarafında ise tutanakların ardından piyasanın ilk faiz artırımı beklentisi aralıktan ekime çekildi.

💳 BKM verileri, güçlü TL’nin tüketici davranışına etkisini net biçimde gösteriyor. Türk vatandaşlarının yurt dışı kartlı harcamaları mayısta 93,1 milyar TL ile rekor kırarken yıllık artış %67 oldu. Aynı dönemde yabancıların Türkiye’deki kartlı harcamaları ise yalnızca %18 arttı. Makas, reel olarak değerlenen TL’nin iki yönlü etkisini ortaya koyuyor. Yurt dışında harcama yapmak görece ucuzlarken, Türkiye yabancı ziyaretçiler açısından daha pahalı hale geliyor.

Şirket Haberleri

KLKIM – Kenya’daki distribütörüyle kurduğu Kalekim East Africa ortak girişiminin %50 hissesini 1,6 milyon dolara satın aldı. Yönetim kontrolü Kalekim’e geçerken şirket tam konsolide edilecek. Yıllık yaklaşık 25 bin ton kapasiteli tesis, finansal olarak sınırlı büyüklükte olsa da Afrika’da yerel üretim stratejisinin ilk somut adımı niteliğinde.

TTKOM – S&P, şirketin uzun ve kısa vadeli kredi notlarını “BB/B”, görünümünü ise durağan olarak teyit etti. Bağımsız kredi profili değerlendirmesi (SACP) yatırım yapılabilir seviyeye karşılık gelen “bbb-” notunu korudu.

TRILC – TURKFLEKS markalı ürünler Azerbaycan’da ruhsat alarak serbest satış hakkı kazandı. Geçen hafta kazanılan 236,5 milyon TL’lik DMO ihalesinin ardından gelen bu gelişme, markanın ihracat kanalını da genişletiyor.

HEKTS – Deniz Yatırım’ın ikinci çeyrek öncesi şirket görüşme notuna göre OYAK’ın hisse satışı tamamlandı ve elde edilen nakit ikinci çeyrek finansallarında sermaye avansı olarak yer alacak. Ayrıca B-Reçete sisteminin yarattığı öne çekilmiş talep sayesinde ilk altı ay cirosunun yaklaşık 4,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.