ING Yatırım ile Günlük Bülten Yayında

9 Temmuz Perşembe gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑ BIST 100 çarşamba gününü %2,12 düşüşle 14.190 puandan tamamladı. Satışın fitilini, Trump’ın İran ile ateşkesin sona erdiğini açıklaması ateşledi. Bankacılık endeksi %3,3 gerilerken günü artıda tamamlayan tek sektör bilişim oldu. Bugün gözler TCMB’nin açıklayacağı haftalık rezerv verilerinde olacak.

☑ Orta Doğu’da tansiyon yeniden yükseldi. ABD, İran’da radar sistemleri, füze bataryaları ve hücumbotların bulunduğu 80’den fazla noktayı vurdu, ardından ikinci saldırı dalgası geldi. İran ise Kuveyt ve Bahreyn’deki ABD üslerini hedef aldı, Hürmüz Boğazı’nı kapatma tehdidini yineledi. Brent petrol üç seansta %9,6 yükselerek 79 dolara çıktı ve gün içinde 80 doların üzerine test etti. Buna karşın Trump, dönüş yolunda İran’ın yeniden müzakere istediğini söyleyerek ilk yumuşama sinyalini verdi.

☑ NATO Zirvesi sona erdi. Zirvede 50 milyar doların üzerinde savunma tedarik anlaşması açıklanırken, tutarı açıklanan beş ortak projenin toplam büyüklüğü 75 milyar dolara ulaştı.

☑ Fed tutanakları beklenenden daha şahin bir tablo ortaya koydu. 9 üye yıl bitmeden en az bir faiz artışı öngörürken, enflasyonun yüksek seyretmesi halinde “neredeyse tüm üyeler” ilave sıkılaşmanın uygun olacağını değerlendirdi. IMF ise savaşın etkisini gerekçe göstererek Türkiye’nin 2026 büyüme tahminini %2,9’a indirdi.

☑ Gümüş ve Platin artık ING Mobil’in döviz menüsünde.

Okuma süresi: 4 dakika 50 saniye

Ajanda

1️⃣ TCMB bugün haftalık para ve banka istatistiklerini açıklayacak. Altında geçen hafta görülen yükseliş kaynaklı rezervlerde yükseliş bekleniyor.

2️⃣ Ekim Turizm bugün işlem görmeye başlıyor. ŞA-RA Enerji’de talep toplama yarın tamamlanırken, İsvea Seramik de yarın Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlayacak.

3️⃣ Küresel piyasalarda odak yine Orta Doğu’da olacak. Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiği ve Washington’dan gelebilecek yeni operasyon açıklamaları gün boyunca yakından takip edilecek. Yarın ise yurt içinde mayıs ayı sanayi üretimi verisi açıklanacak.

Borsa İstanbul

BIST 100 çarşamba gününü %2,12 düşüşle 14.190 puandan tamamladı. İşlem hacmi 200,8 milyar TL ile yüksek kalırken, satışlar endeks geneline yayıldı. Sektör endeksleri içinde günü artıda kapatan tek grup %0,3 ile bilişim oldu. En sert kayıp ise %4,4 ile ulaştırmada görüldü. Haftanın en belirgin teması da burada ortaya çıktı. Pazartesi petrol fiyatlarının gerilemesiyle %3,1 yükselen ulaştırma endeksi, Brent’in 79 dolara çıkmasıyla bu kazancın tamamını geri verdi. Son üç seansta sektör rotasyonu büyük ölçüde petrol fiyatlarının yönünü takip ediyor. Bankacılık endeksi %3,3 gerileyerek geçen perşembeki zirvesine göre kaybını %7,4’e taşıdı. Madencilik %2,8 düşerken, ons altındaki geri çekilme etkili oldu. Kimya endeksi %1,7 gerilese de işlem hacminin 32 milyar TL’ye yükselmesi rafineri hisselerine ilginin sürdüğüne işaret ediyor.

Kur tarafında ise tablo görece sakin. Dolar/TL 46,86 seviyesinde dar bantta hareket ederken, Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 222 baz puanda kaldı. Bu görünümde TCMB’nin sıkı likidite duruşu etkisini koruyor. Banka, savaşın başlamasından bu yana piyasayı %40’lık gecelik faizden fonlamaya devam ediyor. Bugün TCMB’nin haftalık rezerv verilerini alacağız. Rezerv verileri son dönemde en fazla dikkat ettiğimiz veri. Geçen haftaki altın etkisiyle brüt rezervlerde yükseliş görebiliriz ancak bu haftaki haber akışı ve altının geri çekilmesi kalıcı rahatlamayı engelliyor. Yarın ise mayıs ayı sanayi üretimi izlenecek. Kredi derecelendirme takviminde ise gözler 17 Temmuz’daki Fitch değerlendirmesinde olacak.

Ateşkesin Sonu

Salı günü tanker saldırılarıyla çatırdayan ateşkes, çarşamba günü fiilen sona erdi. CENTCOM iki gün içinde İran’da radar sistemleri, füze bataryaları ve hücumbotların bulunduğu 80’den fazla noktayı vurdu. İran ise Kuveyt ve Bahreyn’deki ABD üslerini hedef aldı, Hürmüz Boğazı’nı yeniden kapatma tehdidini yineledi. Washington deniz ticaretini açık tutmaya çalışırken, Tahran Hürmüz üzerindeki kontrolünü en önemli pazarlık kozu olarak görüyor. Brent petrol üç seansta %9,6 yükselerek 79 dolara çıktı ve gün içinde 80 doların üzerine test etti. Rusya’nın dizel ihracatını durdurması da ürün tarafındaki arz endişelerini artırdı.

Türkiye açısından bu tablonun etkisi üç kanalda hissediliyor. İlki enflasyon. Haziranda dezenflasyona destek veren akaryakıt kalemi temmuzda ters yöne döndü ve petrol yüksek kaldıkça bu baskı sürecek. İkinci kanal rezervler. Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve altındaki geri çekilme, altın ağırlıklı rezervler nedeniyle rezervler üstünde baskısını sürdürülebilir. Üçüncü kanal ise faiz beklentileri. Petrolün yeniden 80 dolar bandına yaklaşması, eylül indirimi senaryosunu artık yalnızca çekirdek enflasyona değil enerji fiyatlarının seyrine de bağlı hale getiriyor. Fed tutanaklarının şahin tonu da bu görünümü destekliyor.

Atıştırmalıklar

🛡️ NATO Zirvesi’nin en somut çıktısı savunma tarafında oldu. Sonuç bildirisinde 50 milyar doları aşan yeni tedarik anlaşmaları duyurulurken, tutarı açıklanan beş ortak projenin toplam büyüklüğü 75 milyar dolara ulaştı. En büyük kalem, 32 üyenin tamamının katıldığı 40 milyar dolarlık dron ve anti-dron girişimi. Bunu 26,3 milyar dolarlık entegre hava ve füze savunma projesi izledi.

✈️ Diplomasi cephesinde ise tablo daha belirsizdi. Trump’ın F-35 açıklamaları gün içinde “Türkiye uçakları alacak” söyleminden “henüz karar vermedim” noktasına geldi. Zirvenin en net kazananı ise Ukrayna oldu. Kiev’e Patriot üretim lisansı verilirken, bildirgeye 2026 için 70 milyar avroluk askeri yardım taahhüdü girdi.

📈 Fed tutanakları şahin tonu korudu. Faiz oybirliğiyle sabit bırakılırken, 9 üye yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı bekliyor. Tutanaklarda en dikkat çekici ifade, enflasyon yüksek kalırsa “neredeyse tüm üyelerin” ilave sıkılaşmayı uygun göreceği değerlendirmesi oldu. İlk kez yapay zekâ kaynaklı elektrik talebi ve tarifelerin enflasyonu beklenenden uzun süre yüksek tutabileceği de kayda geçti. Tahvil faizleri yüksek kalırken dolar endeksi geriledi.

🌍 IMF, Dünya Ekonomik Görünümü güncellemesinde Türkiye’nin 2026 büyüme tahminini %3,4’ten %2,9’a indirirken, 2027 beklentisini %3,6’ya yükseltti. Küresel büyüme tahmini %3,0’a çekilirken, enflasyon beklentisi %4,7’ye yükseldi. Enerji fiyatlarının savaş öncesine göre yaklaşık %25 daha yüksek seyretmesi, küresel görünümde stagflasyon riskini güçlendiren başlıklardan biri olarak öne çıktı.

📉 Wall Street’te görünüm karışıktı. S&P 500 %0,3, Dow Jones %1,1 gerilerken Nasdaq günü hafif artıda tamamladı. Yapay zekâ hisselerinde değerleme tartışmaları sürüyor. Nvidia’nın ileriye dönük F/K oranı güçlü kârlılığa rağmen 2019’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi. BofA teknik görünümde üçüncü çeyrek için düzeltme riskine dikkat çekerken, iyimser taraf güçlü piyasa genişliğinin yükseliş trendini desteklemeye devam ettiğini savunuyor.

Şirket Haberleri

THYAO – Haziranda toplam yolcu sayısı yıllık %1,6 düşüşle 8,1 milyon oldu. İç hat yolcusu %6,9 azalırken dış hat yolcusu %1,5 arttı. Arz edilen koltuk kilometre (AKK) %1,2 gerilerken doluluk oranı 2,3 puan artışla %84,5’e yükseldi. Kargo ve posta taşımacılığı ise %11,6 büyüdü.

POLHO – Bitlis Ailesi’nin şirketteki %77,7 payının CoreX’e devri tamamlandı. Pay başına devir fiyatı 0,54 dolar (25,27 TL) olarak gerçekleşirken, zorunlu pay alım teklifi süreci başladı. Çağrı fiyatı için SPK’ya 25,27 TL üzerinden başvuru yapılacak.

CELHA – Zorunlu pay alım teklifi fiyatı 19,53 TL’ye yükseltildi. Revizyon, alıcıların devir öncesindeki altı aylık dönemde borsada ödedikleri en yüksek fiyatın tebliğ gereği esas alınmasından kaynaklandı. Nihai fiyat SPK onayıyla kesinleşecek.

ASTOR – ABD’li bir müşteriyle 42,5 milyon dolar tutarında güç transformatörü sözleşmesi imzaladı. Sözleşme tutarı son 12 aylık hasılatın yaklaşık %5,6‘sına denk geliyor. Teslimatların 2027 yılında tamamlanması planlanıyor. Şirket ayrıca hisse başına brüt 2,19 TL temettünün 15 Ekim’de ödenmesini genel kurul onayına sunacak.

CVKMD – MAPEG ihalesiyle kazanılan Yozgat’taki iki polimetal arama ruhsatının devri tamamlandı. Ruhsatlar, şirketin Yenipazar işletme ruhsatlı sahasının bitişiğinde yer alıyor ve 2033 yılına kadar geçerli.

AKGRT – İlk altı ayda brüt prim üretimi yıllık %44 arttı. Salı günü sonuç açıklayan Anadolu Sigorta’nın %21,9’luk büyümesiyle birlikte sektör içindeki büyüme performansı ayrıştı.