Rezerv tamponu güçleniyor

21 Ağustos Cuma gününden herkese günaydın, Fintables Bülten'e hoş geldiniz.

☑ BIST 100 dün %0,43 gerileyerek 14.396,54 puandan kapandı. Bankacılık endeksindeki %1,70'lik düşüşe karşılık sanayi endeksinin %0,25 yükselmesi, satışın genele yayılmadığını gösteriyor. Çarşamba günkü güçlü yükselişin ardından gelen hareketi şimdilik sınırlı bir soluklanma olarak okumak daha doğru.

☑ Yabancı bankaların Türk bankalarıyla TL swap pozisyonu, 14 Ağustos haftasında 1 milyar dolar artarak 62,4 milyar dolarla rekor kırdı.

☑ ABD Hazinesi'nin uzun vadeli tahvillerde geri alım kapasitesini artırmasıyla gerileyen faizler yeniden yükseldi. 30 yıllık getiri çarşamba günü %5,28'den %5,19'a indikten sonra dün %5,23'e çıktı.

☑ SPK, İntetra Teknoloji ve Bakırcı GYO'nun halka arzlarını onayladı. İki işlem yaklaşık 4,30 milyar TL büyüklüğünde yeni pay arzı oluşturacak.

Okuma süresi: 3 dakika 53 saniye

Ajanda

1️⃣ Türkiye'de saat 10.00'da ağustos ayı tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi ve imalat sanayi kapasite kullanım oranı yayımlanacak. Aynı saatte ikinci çeyrek işgücü girdi endeksleri ile yapı izin istatistikleri de gelecek.

2️⃣ Euro Bölgesi öncü PMI verileri saat 11.00'de, ABD öncü PMI verileri saat 16.45'te açıklanacak. Veriler, üçüncü çeyreğin başında küresel büyümenin hızına dair ilk kapsamlı sinyali verecek.

3️⃣ Kültür ve Turizm Bakanlığı temmuz ayı ziyaretçi istatistiklerini saat 11.00'de yayımlayacak.

Borsa İstanbul

BIST 100 dün %0,43 gerileyerek 14.396,54 puandan kapandı. İşlem hacmi 174,7 milyar TL oldu. Bankacılık endeksi %1,70, teknoloji endeksi %1,49 düşerken sanayi endeksi %0,25 yükseldi. Madencilikteki %1,93 ve ulaştırmadaki %0,82'lik artış, satış baskısının geniş tabanlı olmadığını gösteriyor. Çarşamba günü %2,34 yükselen endeksin kazancının yalnız küçük bir bölümünü geri vermesi ve sanayi tarafının artıda kalması, dünkü hareketi yeni bir riskten çok önceki yükselişin sindirilmesi olarak öne çıkarıyor.

Dolar/TL 48,00 çevresinde, ons altın bu sabah 4.540 dolar civarında. Brent petrol dün %2,4 yükselişle 93,78 dolardan kapanarak 24 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Petrolü İran kaynaklı arz riski, altını ise zayıf dolar ile mali görünüm tartışmaları destekliyor. Bugün yurt içinde güven göstergeleri, küresel tarafta ise öncü PMI verileri izlenecek. Endeksin çarşamba günkü güçlü hareketin ardından yeniden alıcı bulup bulamayacağı, dışarıdaki faiz ve dolar görünümü kadar bankacılık hisselerindeki baskının sürüp sürmemesine de bağlı.

Haftalık veriler

Yabancı bankaların Türk bankalarıyla TL swap pozisyonu, 1 milyar dolar artarak 62,4 milyar dolarla rekor kırdı. Son iki haftadaki artış 4 milyar dolara yaklaştı. Buradaki rakam bütün carry yatırımlarının resmi toplamı değil, swap üzerinden alınan TL pozisyonuna ilişkin bir tahmin. Ayrım önemli çünkü aynı hafta yabancılar repo hariç DİBS'te 306,2 milyon dolarlık satış yaptı. Buna karşılık 176,1 milyon dolarlık hisse ve 445,9 milyon dolarlık özel sektör tahvili alındı.

Aynı hafta brüt rezerv 5,1 milyar dolar artarak 183,5 milyar dolara çıktı. Artışın 4,1 milyar doları döviz varlıklarından, yaklaşık 1 milyar doları altından gelirken swap hariç net rezerv de 3,7 milyar dolar yükseldi. Parite etkisinden arındırılmış mevduat verisi, içeride döviz talebinin 297 milyon dolar azaldığını gösteriyor. Dışarıda swap üzerinden TL talebi, içeride hanehalkının döviz satışı ve şirketlerin döviz biriktirmesi aynı anda yaşanıyor.

Atıştırmalıklar

🇺🇸 ABD Hazinesi'nin uzun uca müdahalesi ilk rahatlamanın bir bölümünü geri verdi. Hazine'nin resmi programına göre 10-30 yıl vadeli eski tahvillerde işlem başına geri alım tavanı 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkacak. Resmî kapanış verisinde 30 yıllık faiz açıklama günü 9 baz puan geriledi, dün bunun 4 baz puanı geri alındı. İşlem Fed'in bilançosunu büyüten bir parasal genişleme değil. Hazine daha az likit eski tahvilleri geri alırken borçlanmasını başka ihraçlarla sürdürüyor. Bu nedenle program piyasa işleyişini rahatlatabilir, ancak bütçe açığı ve borç arzının yarattığı vade primini tek başına ortadan kaldıramaz.

🏦 TCMB dört ay sonra doğrudan tahvil alımı yaptı. TCMB'nin ihale sonuçlarına göre bankalardan 8,1 milyar TL nominal teklif geldi ve dört DİBS'ten 5 milyar TL nominal alım yapıldı. İşlem bankacılık sistemine kalıcı TL likiditesi veriyor ve TCMB'nin açık piyasa işlemleri portföyünü güçlendiriyor. Tutarın sistem ölçeğinde küçük olması ve işlemin önceden açıklanan portföy yönetimi çerçevesinde yapılması nedeniyle adımı tek başına parasal gevşeme sinyali olarak okumamak gerekiyor.

🥇 Altın zayıf dolarla üçüncü haftalık yükselişine ilerliyor. Dolar endeksi dün 14 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesini görürken ons altın hafta içindeki sert yükselişin ardından 4.540 dolar çevresinde tutundu. Zayıf dolar altını diğer para birimleriyle alım yapan yatırımcılar için ucuzlatıyor. Buna karşılık uzun vadeli faizlerin yeniden yükselmesi ve Brent'in 94 dolara yaklaşması enflasyon endişelerini canlı tuttuğu için altının yönünü yalnız dolar üzerinden okumamak gerekiyor.

🚀 Anthropic, SpaceX'in halka arz rekorunu yakalamayı hedefliyor. Konuya yakın kaynaklara göre yapay zeka şirketi, SpaceX'in 75 milyar dolarlık ilk halka arz büyüklüğünü eşleyebileceği veya aşabileceği beklentisini yatırımcılarla paylaştı. Başvurunun ağustos sonuna kadar yapılabileceği belirtiliyor. Henüz kesinleşmiş bir halka arz büyüklüğü veya değerleme bulunmadığı için rakamı şirket hedefi olarak okumak gerekiyor.

Şirket Haberleri

THYAO - Yönetim Kurulu Başkanı Murat Şeker, Doğu Asya, Güneydoğu Asya ve Okyanusya uçuş frekanslarını önümüzdeki birkaç yılda %15-20 artırmayı hedeflediklerini söyledi. Çin'de Chengdu hattının kasımda açılması, Avustralya'ya aktarmasız uçuşların ise 2028'de başlaması planlanıyor. Asya ve Okyanusya yolcularının ikinci çeyrekte toplam gelirin %32'sini oluşturması, kapasite artışının şirketin gelir karması açısından önemini gösteriyor. Planın hızı geniş gövde uçak teslimatlarına bağlı.

GIPTA - İki büyük ortak ile yönetim kurulu başkanı ve genel müdür toplam 8,1 milyon adet payı 80 TL fiyattan kurumsal yatırımcılara sattı. 648 milyon TL büyüklüğündeki işlem şirket sermayesinin yaklaşık %6,14'üne karşılık geliyor. İşlem şirkete nakit girişi sağlamıyor, ancak halka açık pay miktarını ve ikincil piyasa arzını artırıyor.

SASA - S&P Global Ratings, şirketin uzun vadeli kredi notunu B- ve görünümünü durağan olarak belirledi. Not, şirketin büyüyen kapasitesine karşılık yüksek borçluluk, refinansman ihtiyacı ve nakit üretiminin yatırımları karşılama gücüne ilişkin risklerin sürdüğünü gösteriyor.

GSDHO - Şirketin tamamına sahip olduğu GSD Shipping B.V. bünyesindeki Lena Maritime, ikinci el bir handysize kuru yük gemisi satın almaya karar verdi. Satın alma bedeli ve teslim takvimi açıklanmadığı için yatırımın filo kapasitesine ve borçluluğa etkisi henüz hesaplanamıyor.