Piyasalar veriye dönüyor
10 Ağustos Pazartesi gününden herkese iyi haftalar, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.
☑ ABD’de tarım dışı istihdam temmuzda 23 bin kişi azaldı. Beklentilerin oldukça altında kalan veri Fed’in faiz artıracağı yönündeki beklentileri zayıflatırken globalde hisse senetleri haftaya yükselişle başladı.
☑ Yurt içinde veri takvimi sanayi üretimiyle başlıyor. Haftanın en yoğun günü ise perşembe olacak. Cari denge, konut satışları ve TCMB Enflasyon Raporu aynı gün açıklanacak.
☑ Hazine ağustos ayında 596,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 536,7 milyar TL borçlanmayı planlıyor. Bugün başlayacak ihalelerde oluşacak faiz ve talep, yüksek itfa tutarının piyasa tarafından nasıl karşılandığını gösterecek.
☑ Borsa İstanbul’da bu hafta dört halka arz için talep toplanacak. Arzların ek satış hariç toplam büyüklüğü yaklaşık 16,5 milyar TL’ye ulaşıyor.
Okuma süresi: 3 dakika 6 saniye
Ajanda
1️⃣ Haziran ayı sanayi üretimi saat 10.00’da açıklanacak. Mayısta aylık %2,9 gerileyen üretimin haziranda çalışma günü etkisinin ortadan kalkmasıyla toparlanıp toparlanmadığını izleyeceğiz.
2️⃣ Hazine bugün iki yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi düzenleyecek. Ayrıca iki yıl vadeli TLREF’e endeksli kira sertifikasının doğrudan satışı yapılacak.
3️⃣ Çitlekçi Mağazacılık’ın halka arzında talep toplama bugün başlayacak ve 12 Ağustos’ta sona erecek. Halka arz fiyatı 73,70 TL olarak belirlenirken 36,5 milyon pay satışa sunulacak.
4️⃣ Borsa İstanbul’da bilanço dönemi devam ediyor. Bugün Coca-Cola İçecek, Galata Wind, Adel Kalemcilik ve Özyaşar Tel ve Galvaniz’in finansal tablolarını açıklaması bekleniyor.
Haftaya Girerken Arka Plan
ABD’de temmuz ayında tarım dışı istihdam 23 bin kişi azalırken önceki iki aya ilişkin veriler toplam 103 bin kişi aşağı yönlü revize edildi. İşsizlik oranı %4,1’e gerilese de iş gücüne katılımın zayıflaması, istihdam piyasasında güçlenmeden çok işe alımlarda yavaşlamaya işaret etti. Veri, Fed’in yakın dönemde faiz artıracağı yönündeki beklentileri azalttı. S&P 500 cuma günü tarihi zirveye yükselirken Asya piyasaları da haftaya alıcılı başladı. Altın 4.300 doların, bakır ise 14 bin doların üzerinde tutundu.
Bu hafta açıklanacak ABD enflasyonu, Fed fiyatlamasının devamını belirleyecek. Enflasyonun yüksek kalması faiz indirim alanını sınırlarken beklentilerin altında bir veri zayıf istihdamın yarattığı fiyatlamayı güçlendirebilir. Petrol tarafında ise tam bir normalleşme yok. Brent geçen haftayı %8,3 kayıpla kapattı ancak İran’ın ABD ile görüşmeleri reddetmesi ve Hürmüz Boğazı’nda kapsamlı bir anlaşmaya ulaşılamaması arz riskini canlı tutuyor. Petrol fiyatındaki düşüş şimdilik fiziksel akışın düzelmesinden çok diplomasi beklentisini yansıtıyor.
Açıklanacak Veriler
Haziran ayı sanayi üretimi bugün saat 10.00’da açıklanacak. Üretim mayısta aylık %2,9 gerilemişti. Haziranda çalışma günü etkisinin ortadan kalkması toparlanmayı destekleyebilir ancak yüksek finansman maliyeti ve zayıf dış talep sanayi üzerindeki baskıyı sürdürüyor. Hazine bugün iki yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi düzenleyecek. Yarın altı ay vadeli kuponsuz bono ile beş yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihraç edilecek. Ağustosta 596,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 536,7 milyar TL borçlanma planlanıyor. İhalelerdeki talep ve oluşacak faiz, yüksek itfanın piyasa tarafından nasıl karşılandığını gösterecek.
Perşembe günü cari denge, konut satışları ve TCMB Enflasyon Raporu aynı saatte açıklanacak. Cari dengede piyasa yaklaşık 5 milyar dolarlık açık bekliyor. Konut tarafında yüksek kredi faizlerinin satışların bileşimine etkisi izlenecek. TCMB sunumunda ise yıl sonu tahmininden çok fonlama maliyeti, haftalık repo ihaleleri ve likidite politikasına ilişkin mesajlar önemli olacak. Cuma günü Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak. Temmuzda yıl sonu enflasyon beklentisi %29,2’ye, 12 ay sonrası beklenti ise %24’e yükselmişti. Yeni ankette kısa vadeli beklentilerde bozulmanın sürüp sürmediğini takip edeceğiz.
Atıştırmalıklar
📣 Borsa İstanbul’da dört halka arz için aynı hafta talep toplanacak. Çitlekçi Mağazacılık’ın ardından 12 Ağustos’ta Teknika Plast, Kapeks Kimya ve Türker Veyaş’ın talep toplama süreçleri başlayacak. Dört arzın ek satış hariç toplam büyüklüğü yaklaşık 16,5 milyar TL.
🥇 Ons altın zayıf ABD istihdamı sonrasında 4.300 doların üzerinde kaldı. Gram altın geçen hafta %6,4 yükselerek 6.660 TL civarına ulaştı. Fed beklentilerinin yumuşaması ons fiyatını desteklerken kurdaki sınırlı yükseliş gram altına ilave katkı sağladı.
🛢️ Brent geçen hafta %8,3 gerilese de İran’ın ABD ile görüşmeleri reddetmesiyle yeni haftada yeniden yükseldi. Hürmüz’den geçişlerin normalleşmemesi ve İran ihracatının abluka altında kalması, fiyatın diplomatik manşetlere duyarlılığını sürdürüyor.
🇨🇳 Çin’in temmuz ihracatı yüksek teknoloji ürünlerine yönelik talebin desteğiyle yaklaşık %25 arttı. Buna karşılık tüketici enflasyonu, İran savaşının enerji maliyetleri üzerindeki etkisinin hafiflemesiyle ocaktan bu yana en düşük hızına geriledi. Dış talep üretimi desteklerken zayıf iç fiyat baskısı Çin ekonomisindeki dengesizliğin devam ettiğini gösteriyor.
⚙️ Bakır, ABD’de faiz beklentilerinin gerilemesi ve dolar baskısının hafiflemesiyle 14 bin dolar seviyesini korudu. Faiz etkisi kısa vadede destek sağlasa da yükselişin kalıcılığı Çin’deki fiziksel talebin finansal fiyatlamaya eşlik edip etmeyeceğine bağlı olacak.
🌾 Karadeniz’deki arz kesintileri buğday fiyatını son bir haftanın en yüksek seviyesine taşıdı. Enerji fiyatının ardından tarım emtialarında da jeopolitik riskin yeniden hissedilmesi, küresel gıda enflasyonu açısından izlenecek ikinci maliyet kanalını oluşturuyor.
🏦 BDDK, hızlı büyüyen tasarruf finansman şirketlerinde fonların kullanımına ve risk yoğunlaşmasına ilişkin kuralları sıkılaştırdı. Şirketler biriken kaynakları yalnızca TL cinsi katılım hesapları, altına dayalı olmayan yurt içi kira sertifikaları ve düşük riskli katılım fonlarında değerlendirebilecek. Günlük getirisiz bakiye fon havuzunun binde 2’siyle, yüksek tutarlı sözleşmelerin toplam içindeki payı ise %5’le sınırlandırıldı. Bir müşteri aynı şirketle en fazla bir taşıt ve bir konut ya da iş yeri sözleşmesi yapabilecek. 1 Ekim’de yürürlüğe girecek düzenleme, sektörde likidite güvenliğini artırırken şirketlerin fon yönetimindeki hareket alanını daraltacak.