Enpara ile Günlük Bülten Yayında
19 Haziran Cuma gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.
☑ ABD ile İran arasında beklenen mutabakat planlanan tören öncesinde yürürlüğe girdi. Deniz ablukasının kaldırılmasıyla birlikte Hürmüz Boğazı’nda petrol akışı yeniden başladı. Başkan Yardımcısı Vance, son 24 saatte boğazdan 12,5 milyon varil petrol geçtiğini açıkladı. Bu arada bu sabah gelen son dakika gelişmesine göre taraflar arasında bugün Burgenstock’ta yapılması planlanan görüşmelerin gerçekleşmeyeceğini açıklandı.
☑ Borsa İstanbul yükselişini sürdürdü. BIST 100 endeksi dün %2,82 artışla 14.827 puana yükselirken bankacılık endeksi haftalık bazda %16’nın üzerinde prim yaptı. Son altı haftada hissede 1,7 milyar dolarlık yabancı çıkışı yaşanırken, aynı dönemde yabancılar tahvil tarafında alıcı konumunda kaldı.
☑ Fed’in şahinleşen mesajları küresel faiz beklentilerini yeniden yukarı taşıdı. Dolar endeksi Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı.
Okuma süresi: 4 dakika 29 saniye
Ajanda
1️⃣ İran ile ABD arasında imzalanan mutabakatın ardından taraflar arasındaki ilk görüşmeler İsviçre'de yapılacak.
2️⃣ TÜİK bugün nisan ayına ilişkin Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi’ni (Tarım-GFE) açıklayacak. Tarımsal üretim maliyetlerindeki seyir, önümüzdeki dönemde gıda enflasyonu açısından önemli sinyaller verecek.
3️⃣ TCMB, haziran ayı İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO), İktisadi Yönelim Anketi ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerini yayımlayacak. Veriler, ikinci çeyreğin sonuna yaklaşırken sanayi sektöründeki talep ve üretim eğilimine ilişkin güncel görünümü ortaya koyacak.
4️⃣ TCMB ayrıca nisan ayına ilişkin Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerini açıklayacak. Türkiye’nin yurt dışı varlık ve yükümlülüklerindeki değişim ile dış finansman görünümü yakından takip edilecek.
Borsa İstanbul
Borsa İstanbul haftanın son işlem gününe güçlü bir görünümle giriyor. BIST 100 endeksi dün %2,82 yükselerek 14.827 puana çıkarken işlem hacmi 202 milyar TL’ye ulaştı. Yükseliş yalnızca bankalarla sınırlı kalmadı, endeksin geneline yayıldı. Bankacılık endeksi günü %3,59 artışla tamamlarken haftalık kazancını %16,7’ye taşıdı. Petrol fiyatlarındaki sert geri çekilmenin dezenflasyon sürecini destekleyerek TCMB’ye faiz indirimi alanı açabileceği beklentisi, son günlerde özellikle faizlere duyarlı sektörlerde güçlü alımları beraberinde getiriyor.
Yurt dışı yerleşikler son altı haftada hisselerde toplam 1,7 milyar dolarlık net satış gerçekleştirirken aynı dönemde tahvil tarafında alıcı konumda kaldı. Son açıklanan haftada da hisselerden 118 milyon dolar çıkış yaşanırken tahvillere yaklaşık 485 milyon dolar giriş oldu. Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve uluslararası yatırım pozisyonunun takip edilecek. Yurt dışında ise ABD ve Çin'de piyasalar kapalı olacak.
Anlaşma Rallisi
Piyasaların haftalardır beklediği gelişme gerçekleşti. ABD ile İran arasında varılan mutabakat planlanan İsviçre töreni beklenmeden yürürlüğe girdi. ABD’nin İran limanlarına yönelik deniz ablukasını kaldırmasıyla birlikte Hürmüz Boğazı’nda enerji akışı yeniden başladı. Başkan Yardımcısı Vance, son 24 saatte boğazdan yaklaşık 12,5 milyon varil petrol geçtiğini açıkladı. Piyasa bu gelişmeyi hızlı fiyatladı. Brent petrol son beş işlem gününde yaklaşık %13 gerileyerek 79 dolara indi. Türkiye’nin risk primi savaş öncesi seviyelere dönerken BIST 100 endeksi de haftalık bazda yaklaşık %8 yükseldi. Başka bir ifadeyle, savaşın yarattığı risk priminin önemli bölümü şimdiden geri alındı.
Bundan sonraki süreç ise daha karmaşık olacak. Petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyona etkisi var ancak bu etki zaman içinde ortaya çıkıyor. Hesaplamalara göre Brent’teki gerilemenin haziran-ağustos döneminde enflasyona yaklaşık 40-50 baz puanlık katkı sağlaması bekleniyor. Bu olumlu etki sürerken, Fed’in daha şahin bir duruş benimsemesi ve doların yeniden güç kazanması gelişen ülkeler açısından dengeleyici bir risk oluşturuyor. Bu nedenle piyasa artık mutabakat haberinden çok, önümüzdeki 60 günlük müzakere sürecinin başarıyla ilerleyip ilerlemeyeceğine ve petrol akışının ne kadar hızlı normalleşeceğine odaklanacak.
Atıştırmalıklar
📍 ABD-İran hattında dikkat çeken bir gelişme yaşandı. İsviçre Dışişleri Bakanlığı, taraflar arasında bugün Burgenstock’ta yapılması planlanan görüşmelerin gerçekleşmeyeceğini açıkladı. Beyaz Saray Sözcüsü, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance’in, ateşkes anlaşmasının uygulanmasına yönelik müzakereleri başlatmak üzere İranlı yetkililerle yapmayı planladığı İsviçre ziyaretini iptal ettiğini bildirdi. Petrol piyasaları şimdilik anlaşmanın korunacağı varsayımını fiyatlamaya devam etse de, diplomatik temasların ertelenmesi sürecin sanıldığı kadar sorunsuz ilerlemeyebileceğini gösteriyor.
🏠 TÜİK verilerine göre mayısta konut satışları yıllık %31,2 gerileyerek 93 bin 333 adetle Haziran 2024’ten bu yana en düşük seviyesine indi. Böylece 2021’den beri en zayıf mayıs performansı görüldü. İlk bakışta sert görünen düşüşte takvim etkisi belirleyici. Geçen yıl mayısta 20 olan iş günü sayısı, bu yıl 1 Mayıs, 19 Mayıs ve Kurban Bayramı nedeniyle 14 güne geriledi. Satışlar iş günü bazında hesaplandığında yıllık düşüş yaklaşık %1,7 ile çok daha sınırlı kalıyor. Buna rağmen yüksek konut kredisi faizleri talebi baskılamayı sürdürüyor. İpotekli satışların toplam içindeki payı tarihi ortalamaların altında seyrederken, konut piyasasında hem işlem hacmi hem de reel fiyatlar tarafında zayıf görünüm devam ediyor.
📊 MSCI, yayımladığı 2026 Küresel Piyasa Erişilebilirlik İncelemesi’nde Türkiye ve Endonezya için uyarıda bulundu. Endeks sağlayıcısı, serbest dolaşımdaki paylara ilişkin şeffaflık sorunları, sağlıklı fiyat oluşumuna yönelik endişeler ve bazı hisselerde gözlenen olağandışı işlem davranışları nedeniyle iki ülkenin “akış” kriteri notunu aşağı çekti. MSCI, özellikle küçük ölçekli şirketlerde fiyat oluşumunu bozabilecek hareketlerin ve yüksek oynaklığın yabancı yatırımcıların piyasayı doğru fiyatlamasını zorlaştırdığını vurguladı.
🏦 TCMB’nin toplam rezervleri 12 Haziran haftasında 7,3 milyar dolar azalarak yaklaşık 152 milyar dolara geriledi ve son bir yılın en düşük seviyesini gördü. Düşüşün büyük kısmı altın fiyatlarındaki değer kaybından kaynaklanırken, döviz rezervlerindeki gerileme daha sınırlı kaldı. Yine de yabancı çıkışlarının devam ettiği bir dönemde rezervlerdeki zayıflama piyasanın yakından izlediği başlıklardan biri olmaya devam ediyor.
📉 TCMB’nin haziran ayı toplantı özetinde enflasyonun ana eğilimindeki düşüşün sürdüğü vurgulandı. Özellikle kira, hizmet ve gıda kalemlerinde yavaşlama işaretleri öne çıkarken petrol fiyatlarındaki gerilemenin de yaz aylarında dezenflasyona destek vermesi bekleniyor. Söz konusu bu tablo ile birlikte sonbaharda yeniden faiz indirimi tartışmalarını gündeme taşımış durumda.
🏛️ Fed’in daha şahin bir patikaya yönelmesiyle dolar endeksi 100,7 seviyesine çıkarak son bir yılın zirvesine ulaştı. Piyasa artık yılın geri kalanı için faiz indirimi değil, gerekirse ilave sıkılaşma ihtimalini tartışıyor. Buna rağmen ABD borsaları İran anlaşması ve düşen enerji fiyatlarının desteğiyle günü yükselişle tamamladı. S&P 500 %1’in üzerinde yükselirken Nasdaq teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü performans gösterdi.
Şirket Haberleri
SAHOL — Sabancı Holding, Akçansa’daki %39,72 oranındaki payını Heidelberg Materials’a 427,9 milyon dolar bedelle devretti. Nisan ayında duyurulan işlem tamamlanırken satış bedeli peşin olarak tahsil edildi. İşlem, holdingin portföy yapısında son yılların en büyük dönüşümlerinden biri olarak öne çıkıyor.
EUPWR, GESAN — Europower ve Girişim Elektrik’te ortaklar hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle blok satış gerçekleştirdi. Europower’da sermayenin yaklaşık %8’ine denk gelen paylar 79,25 TL’den, Girişim Elektrik’te ise yaklaşık %7,5’lik pay 65,95 TL’den satıldı. Her iki işlem de önceki kapanış fiyatlarına göre yaklaşık %15 iskonto içerirken, satışların ardından halka açıklık oranlarının artması bekleniyor.
SISE — Şişecam, Mersin Tarsus’ta 25 milyon euro yatırımla kurduğu yeni kaplamalı cam hattını devreye aldı. Yıllık 7 milyon metrekare üretim kapasitesine sahip tesisle birlikte şirketin Türkiye’deki kaplamalı cam kapasitesi 21 milyon metrekareye ulaştı. Yönetim, büyüme odağının özellikle ABD ve Hindistan pazarlarında devam ettiğini belirtiyor.
BINHO — Şirket, %100 iştiraki olan elektronik para kuruluşu 1000 Ödeme’yi 15 milyon dolar bedelle sattığını açıkladı. İşlemden yaklaşık 422 milyon TL kâr elde edilmesi beklenirken aynı gün enerji depolamalı güneş santrali yatırımı için yeni bir sözleşme de duyuruldu.