Yükseliş yeni haftaya taşınır mı?

9 Kasım Pazartesi gününden herkese iyi haftalar, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑ Borsa İstanbul, yedi haftalık düşüşün ardından gelen yükselişi korumaya çalışacak. Geçen hafta bankaların öncülüğünde genişleyen alımlara petrolün gerilemesi de destek verdi. Bu hafta hem bu desteğin kalıcılığına hem de fonlarda ödeme sürecinin ilerleyişine bakacağız.

☑ Petrol tarafında hafta sonu gelen haberler iki yönlü. Trump, görüşmeler ilerlerse İran’a yeni saldırı ihtimalini düşük gördüğünü söyledi. Buna karşılık Riyad’daki Aramco idari binasının hasar aldığı saldırı, bölgedeki güvenlik risklerinin sürdüğünü gösteriyor.

☑ Yurt içinde haftanın en önemli açıklaması perşembe günkü Enflasyon Raporu olacak. Ekim enflasyonunun beklentiyi aştığı, petrolün ise gerilediği bir dönemde TCMB’nin 2027 tahmini ve bu tahmine nasıl ulaşılacağına ilişkin değerlendirmeleri öne çıkıyor.

☑ ABD’de teknoloji hisselerindeki satışların ardından gözler salı günü açıklanacak enflasyonda. Güçlü istihdam verisi Fed’in işini kolaylaştırmazken, yapay zekâ yatırımlarının hızına ve finansmanına ilişkin kaygılar da hisse fiyatlamasında etkili olmaya devam ediyor.

Okuma süresi: 3 dakika 52 saniye

Ajanda

1️⃣ TÜİK, saat 10.00’da ekim ayına ilişkin finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarını açıklayacak.

2️⃣ Bilanço takviminde Koç Holding, BİM, Turkcell, Pegasus, Aksa Enerji ve Doğuş Otomotiv’in üçüncü çeyrek sonuçları bulunuyor.

Haftaya girerken arka plan

Geçen hafta Borsa İstanbul’da yükselişin daha fazla hisseye yayılması önemliydi. BIST 100 %6,72 artışla 11.482,60 puana çıkarken bankacılık endeksi %12,26, BIST 100 dışındaki endeks %8,19 yükseldi. Çarşamba günü 184,3 milyar TL’ye ulaşan işlem hacmi de ekim başından bu yana en yüksek seviyesindeydi. Uzun süren düşüşün ardından gelen tepki, bu kez petrolün sağladığı rahatlamayla birleşti. Hareketin devamında aynı genişliği görmemiz, birkaç büyük hissenin taşıdığı bir endeks yükselişinden daha anlamlı olacak.

Fonlarda 13 Kasım için yeni ara ödeme hazırlığı sürüyor. Son açıklanan verilere göre 4 Kasım itibarıyla 108 fonda 420.031 yatırımcıya toplam 130,2 milyar TL nakdi ve ayni ödeme yapıldı. Hafta sonu iki eski SPK yöneticisi ile iki BDDK daire başkanı da fon soruşturması kapsamında tutuklandı.

Petrol, Türkiye’nin dış piyasalardan ayrışabilmesi açısından önemli olmaya devam ediyor. Brent’in ocak vadeli kontratı geçen hafta %13,3 gerileyerek 98,32 dolara indi. Trump’ın pazar günkü mesajı diplomasiye alan bıraksa da İran Dışişleri Bakanı Arakçi, ABD seçimlerinin ardından arabulucuların temaslarına ara verildiğini söyledi. Aynı gün Riyad’daki Aramco idari binasında düşen parçalar nedeniyle sınırlı hasar oluştu. 

ABD’de ise geçen haftaki satışlar S&P 500’de %2,7, Nasdaq Bileşik Endeksi’nde %3,4 kayba yol açtı. Seçimlerin ardından veri merkezi yatırımlarının izin süreçlerine ilişkin kaygılar, yüksek borçlanma maliyetleriyle birlikte yeniden değerlendiriliyor. FT’nin hafta sonu analizinde, kaldıraçlı teknoloji pozisyonlarının kapatılmasının da satışları büyüttüğü anlatılıyor.

Bu sabah itibarıyla dolar/TL yaklaşık 50,18, ons altın 4.121 dolar ve euro/dolar paritesi 1,1160 ve Brent petrol ise 97,6 dolar seviyelerinde. Petroldeki gerilemenin sürmesi, içeride enerji maliyetleri ve faiz beklentileri açısından destekleyici. Perşembe günkü Enflasyon Raporu’nda TCMB’nin bu rahatlamayı tahminlerine nasıl yansıttığına bakacağız.

Açıklanacak veriler

Yurt içinde salı günü eylül sanayi üretimi, çarşamba günü ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri açıklanacak. Eylül ortasında başlayan fon krizinin etkisini bu verilerde ancak kısmen görebileceğiz. Hanehalkı talebini değerlendirirken toplam ticaret hacminin yanında perakende alt kalemine ayrıca bakmak gerekiyor.

Perşembe saat 10.30’daki Enflasyon Raporu’nda 2027’ye ilişkin değerlendirmeler öne çıkacak. Ekim anketinde piyasanın 2027 yıl sonu enflasyon beklentisi %23,3, TCMB’nin son tahmini ise %15 seviyesinde. Petrolün gerilemesi bu farkın kapanmasına yardımcı olabilir. Ancak iç talebin ve fiyatlama davranışlarının nasıl ilerlediği de faiz indirimlerinin hızını belirleyecek. Aynı gün açıklanacak yabancı işlemleri ilk kez geçen haftaki yükselişi kapsayacak. Hisse alımlarına tahvil girişinin de eşlik etmesi, Türkiye varlıklarına ilginin daha geniş bir alana yayıldığını düşündürebilir. Cuma günü ise Piyasa Katılımcıları Anketi ve eylül cari denge verisi gelecek. Bilanço dönemi ise bugün sona eriyor.

ABD’de ekim TÜFE salı, ÜFE cuma günü saat 16.30’da açıklanacak. Son istihdam raporunda 165 bin kişilik artışa önceki iki ay için toplam 84 bin kişilik yukarı revizyon eşlik etmişti. Enflasyonun özellikle çekirdek kalemlerde yavaşlaması, bu güçlü veriye rağmen faiz artışı beklentilerinin hafiflemesini sağlayabilir. ABD takvimine göre salı CoreWeave, perşembe Cisco ve Applied Materials sonuçları öne çıkıyor.

Atıştırmalıklar

💻 Nvidia, CEO’su Jensen Huang’ın yabancı istihbaratın hedefi olduğu iddiaları üzerine bağımsız inceleme başlattı. Huang, Çin istihbaratıyla bağlantılı olduğu öne sürülen bir şirket yöneticisiyle ilişkisine dair haberlerin ardından çalışanlarına gönderdiği mesajda evlilik dışı ilişkisini kabul etti. Yönetim kurulu, şu aşamada şirket sırlarının veya ulusal güvenliğin tehlikeye girdiğini düşünmediğini açıkladı ve Huang’a desteğini korudu. Huang görevine devam edecek. Teknoloji hisselerinin zaten baskı altında olduğu bir dönemde bu gelişme, Nvidia açısından yönetim ve bilgi güvenliğine ilişkin yeni bir belirsizlik yaratıyor.

⚖️ SPK’nın cuma gecesi yayımlanan bülteniyle Trive Yatırım’ın faaliyetleri geçici olarak durduruldu. Ayrı duyuruda A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy’ün tasfiye dışında kalan kapalı fonlarının yeniden açılma süreci hatırlatıldı. Kurucuların Ziraat Bankası üzerinden SPK’ya başvurması gerekiyor. İlgili şirketlerin tasfiyedeki fonlarında süreç tamamlandıktan sonra kapsam dışındaki fonlar yeniden alım ve/veya satıma açılabilecek. Bütün kapalı fonlar için ortak bir açılış tarihi verilmiş değil.

✈️ Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığının cumartesi açıkladığı verilere göre havalimanlarında ekimde 23,6 milyon yolcuya hizmet verildi. İlk on ayın toplamı yıllık %2,5 artışla 216,8 milyona ulaştı. Yolcu trafiği havacılık talebini izlemek açısından önemli, ancak şirketlerin gelirlerine etkisi iç ve dış hat dağılımına, bilet fiyatlarına ve hizmet gelirlerine göre değişiyor.

📊 FactSet’in cuma günkü raporuna göre S&P 500’ün ileri 12 aylık fiyat/kazanç oranı eylül sonundaki 19’dan 17,7’ye geriledi. Dördüncü çeyrek için kâr büyümesi beklentisi ise hâlâ %28,4. Fiyatlardaki düşüş değerlemeleri aşağı çekmiş olsa da bu hesap güçlü kâr tahminlerine dayanıyor. Tahminler aşağı revize edilirse hisse fiyatları yükselmeden de çarpanlar yeniden yükselebilir.

🥇 Çin’in hafta sonu yayımlanan verilerinde altın rezervi ekimde 830 bin ons artarak 78,3 milyon onsa çıktı. Yaklaşık 25,8 tonluk artışa rağmen rezervin dolar değeri geriledi. Bu ayrım, altın rezervlerindeki değer değişiminin tek başına alım veya satım göstermediğini hatırlatıyor. Çin’in alımları sürse de altının kısa vadeli yönünde dolar ve tahvil faizleri etkili olmaya devam ediyor.