Enerji baskısı hafifliyor

23 Eylül Çarşamba gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑️ BIST 100 günü %1,04 düşüşle tamamladı. Buna karşılık yükselen hisse sayısının düşenlerden fazla olması, pazartesi günkü büyük hisselere yoğunlaşan hareketin ardından piyasa genişliğinde kısmi bir iyileşmeye işaret etti.

☑️ SPK, şirketlerin geri alacağı paylar için ödeyebileceği toplam bedele ilişkin sınırı ikinci bir duyuruya kadar kaldırdı. Karar, nakdi ve yönetim kurulu yetkisi bulunan şirketlerin geri alım kapasitesini artırırken sermayenin %10’una ilişkin pay sınırını ortadan kaldırmıyor.

☑️ ABD ve İran haziran sonundan bu yana ilk doğrudan görüşmesini gerçekleştirdi. Sert açıklamalara rağmen müzakere kanalının açılması ve Suudi Arabistan’ın ihracat hattına ilişkin gelişmeler Brent petrolü 95 dolar seviyesine çekti.

☑️ Global tarafta petrolün gerilemesi ve yapay zeka iyimserliği Nasdaq 100’ü rekora taşıdı. Çin’in sekiz ayda 1.000 tonun üzerinde altın ithal etmesi ise değerli metallere yönelik talebin yalnızca kısa vadeli güvenli liman arayışından ibaret olmadığını gösteriyor.

Okuma süresi: 4 dakika 23 saniye

Ajanda

1️⃣ TCMB, eylül ayına ilişkin Sektörel Enflasyon Beklentileri’ni açıklayacak. Ağustosta 12 ay sonrası enflasyon beklentisi piyasa katılımcılarında %23,69, reel sektörde %32,8 ve hane halkında %45,6 seviyesindeydi.

2️⃣ Finansal Hizmetler Güven Endeksi ile finansal hizmetler istatistikleri yayımlanacak. Endeksin yanında son üç aydaki iş durumu, hizmet talebi ve gelecek dönem beklentilerindeki değişim takip edilecek.

3️⃣ Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de eylül ayının öncü imalat ve hizmet PMI verileri açıklanacak.

Borsa İstanbul

BIST 100 salı günü gününü %1,04 düşüşle 13.198,84 puandan tamamladı. İşlem hacmi pazartesi günkü 187,7 milyar TL’den 147,5 milyar TL’ye geriledi. Bankacılık endeksi %0,27 yükselirken holding endeksi %1,77, sanayi endeksi %1,75 ve BIST TÜM-100 endeksi %1,76 geriledi.

Endeks düşmesine rağmen 342 hisse yükseldi, 264 hisse geriledi ve 22 hisse yatay kaldı. Pazartesi günü BIST 100’ün yükselmesine karşılık 491 hissenin değer kaybettiği tablo böylece kısmen tersine döndü.

Bu sabah itibarıyla dolar/TL 48,84, Brent petrol 95,2 dolar, ons altın 4.338 dolar ve Bitcoin 86.700 dolar çevresinde işlem görüyor. İki yıllık tahvil faizi %39,63, 10 yıllık tahvil faizi ise %35,08 seviyesinde. Brent’in 100 doların altına gerilemesi ve ABD-İran görüşmelerine dair pozitif beklentiler, risk iştahı konusunda destekleyici olabilir. Ancak fonlardaki tasfiye sürecininin belirsizliği devam ediyor.

Geri alımlarda esneklik

SPK, 22 Eylül tarihli kararıyla pay geri alımlarında uygulanacak toplam bedel üst sınırını ikinci bir duyuruya kadar kaldırdı. Olağan düzenlemede şirketlerin geri alınan paylar için ödediği toplam bedel, kâr dağıtımına konu edilebilecek kaynaklarının toplamını aşamıyordu. Yeni kararla kaldırılan kısıt bu parasal sınır oldu.

Karar, şirketlerin sınırsız sayıda pay alabileceği anlamına gelmiyor. Geri alınan payların şirket sermayesinin %10’unu aşamamasına ilişkin sınır ile yönetim kurulu kararı, geri alım programı ve kamuyu aydınlatma yükümlülükleri devam ediyor.

Düzenleme özellikle son haftalarda likidite baskısıyla piyasa değerleri gerileyen şirketlere kendi paylarında ek talep oluşturma imkânı yaratıyor. Piyasanın geneli açısından önemli sinyal, önümüzdeki günlerde açıklanacak yeni programlar ve mevcut programlardaki limit artışları olacak.

ABD-İran

ABD ve İranlı yetkililer, haziran sonundan bu yana ilk doğrudan görüşmeyi Birleşmiş Milletler Genel Kurulu sırasında gerçekleştirdi. Donald Trump, İran’ın önünde anlaşma veya yıkım seçeneklerinin bulunduğunu söylerken temsilcileri Steve Witkoff ve Jared Kushner’ın İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi’nin de katıldığı görüşmesini “çok iyi” olarak nitelendirdi. Tarafların yakın zamanda yeniden görüşmesi planlanıyor.

Sert söylemler ile görüşme masasının aynı anda korunması, petrol fiyatındaki savaş priminin bütünüyle ortadan kalkmasını engelliyor. Buna karşılık doğrudan temasın yeniden başlaması ve Suudi Arabistan’ın önemli bir ihracat hattını açabileceğine ilişkin sinyaller Brent’i son günlerdeki zirvelerinden uzaklaştırdı. Global tarafta bu haber akışının finansal varlıklardaki pozitif etkilerini takip ediyoruz.

Nasdaq 100 petrol fiyatlarındaki gerileme ve yapay zeka iyimserliğiyle %0,8 yükselerek rekor kırdı. Meta’nın Muse modelinin Apple uygulama mağazasında en çok indirilen ücretsiz uygulamaya dönüşmesi, yaz aylarında çözülen teknoloji pozisyonlarının yeniden kurulmasını destekledi. Bugün Xi Jinping’in Washington ziyareti başlıyor. Yapay zeka, çipler ve kritik mineraller ana müzakere başlıkları arasında.

Atıştırmalıklar

🎯 TCMB Başkanı Fatih Karahan, Brent petrolün savaş öncesindeki 72 dolardan 21 Eylül itibarıyla 101 dolara, dizel marjının ise 29 dolardan 93 dolara yükseldiğini belirtti. Aynı dönemde büyüme %4,8’den %2,3’e, yurt içi talepteki yıllık artış %5,2’den %2,2’ye geriledi. Enerji maliyetleri enflasyonu yukarı iterken talepteki yavaşlama geçişkenliği sınırlayan karşı ağırlığı oluşturuyor.

💱 Finansal kesim dışındaki firmaların net döviz pozisyonu açığı temmuzda aylık 5 milyar dolar artarak 210,8 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı. Yükümlülüklerdeki 7,3 milyar dolarlık artışın 3,5 milyar doları türev işlemlerden, 2,1 milyar doları yurt içi nakdi kredilerden geldi. Buna karşılık kısa vadeli döviz pozisyonunun 4,4 milyar dolar fazla vermesi, toplam kur hassasiyeti artsa da yakın vadeli likidite tarafında henüz net açık bulunmadığını gösteriyor.

⛽ Donald Trump, ABD’de rekor seviyeye çıkan dizel fiyatları nedeniyle tam veya kısmi ihracat yasağını destekleyebileceğini söyledi. Dizelin galon fiyatı 6,53 dolara ulaşırken İran savaşının başlamasından bu yana artış %70’i aştı. Henüz alınmış bir karar bulunmuyor. ABD’nin Avrupa’ya dizel ihracatının ağustosta günlük 506 bin varille rekor kırması nedeniyle olası bir yasak, ABD içindeki fiyatı düşürmeye çalışırken Avrupa, Latin Amerika ve Afrika’daki arz sıkışıklığını artırabilir.

🇺🇦 Avrupa Birliği, Ukrayna’ya yeni bütçe desteği sağlanmasını kayıt dışı ekonomi, vergi gelirleri ve AB mevzuatına uyum alanlarında ilerleme koşuluna bağladı. Ukrayna yaklaşık 26 milyar euroluk ek finansman açığı bulunduğunu bildirirken AB’nin bu yıl için kullanılabilir 37 milyar euroluk kaynağı bulunuyor. Zelenskiy ayrıca Rusya’nın enerji altyapısına yönelik saldırıları durdurması halinde karşılıklı enerji ateşkesine hazır olduklarını açıkladı.

Şirket Haberleri

EKGYO - Şirket, %100 bağlı ortaklığı Emlak Konut Asansör Sistemleri’nin 1,65 milyar TL’lik sermaye artırımının tamamını üstlendi. Tutarın 1,35 milyar TL’si ödendi, kalan 300 milyon TL en geç 24 ay içinde aktarılacak. İşlemle bağlı ortaklığın sermayesi 2,8 milyar TL’ye çıkarken pay oranı %100 seviyesinde korundu.

ANELE - Katar’daki Lusail Plaza Towers projesine ilişkin kalan 36,5 milyon riyal, yaklaşık 11,1 milyon dolar tutarındaki teminat mektupları nakde çevrildi. Tutarın 7 milyon doları şirket özkaynaklarından, kalan kısmı hâkim ortağın bankalara verdiği teminatlardan karşılanacak. Şirket hâkim ortağın karşıladığı bölüm için ilerideki sermaye artırımlarından mahsup edilmek üzere borçlanacak.

TCELL - %100 bağlı ortaklık Turktell Bilişim Servisleri’nin sermayesi 8 milyar TL artırılarak 45,22 milyar TL’ye çıkarıldı. Turkcell yeni pay alma hakkının tamamını nakden ödedi.

AYDEM - Fitch Ratings şirketin uzun vadeli kredi notunu “B” seviyesinde teyit ederken görünümü “Stabil” olarak belirledi.

EUREN - Romanya’da kapı ve pencere üretimi amacıyla 3 milyon euro sermayeli Europen SRL kuruldu. Şirket yeni iştirakin tamamına sahip olacak. Yatırım tutarı son açıklanan aktiflerin %1’ine ve yıllık hasılatın %2,3’üne karşılık geliyor.

AVPGY - Radisson Residences Avrupa TEM İstanbul’daki tahliye işlemlerinin tamamlanmasının ardından bağımsız bölümlerin konut bazında satış süreci başlatıldı.