Zor bir ayın son seansı

30 Eylül Çarşamba gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑️ BIST 100, ayın son seansına %14,3 kayıpla giriyor. Hisse bazında medyan kayıp ise %23,8’e ulaştı. Endekse bakınca, hisselerin çoğunda yaşanan düşüşün boyutu tam anlaşılmıyor.

☑️ Cumhurbaşkanı Erdoğan başkanlığındaki toplantının ardından Fon Koordinasyon Kurulu kuruldu. SPK’nın sunduğu yol haritasında, hak sahipliği mutabakatı tamamlanan yatırımcılara fonların varlık ve nakit durumuna göre ödeme yapılması öngörülüyor.

☑️ Brent gerilerken ABD tahvil faizleri yükselmeye devam etti. Petrolün düşmesi tek başına yetmiyor. Tahvil yatırımcısı enflasyonun kalıcılığını, Fed’in adımlarını ve uzun vadeli borç vermenin riskini de hesaplıyor.

☑️ Bugün içeride dış ticaret ve işsizlik verileri var. ABD’de ADP istihdamı ve Fed’in yakından baktığı PCE enflasyonu açıklanacak.

Okuma süresi: 4 dakika 26 saniye

Ajanda

1️⃣ Türkiye’nin ağustos dış ticaret verileri açıklanacak. Piyasada beklenti, dış ticaret açığının yaklaşık 5,2 milyar dolar gelmesi yönünde.

2️⃣ Ağustos ayı iş gücü istatistikleri yayımlanacak. Temmuzda işsizlik oranı %8,1 düzeyindeydi.

3️⃣ ABD’de eylül ayı ADP özel sektör istihdam verisini alacağız. Beklenti 73 bin kişilik artış yönünde.

4️⃣ ABD’de ağustos PCE enflasyonu açıklanacak. Çekirdek endekste aylık %0,3 artış bekleniyor.

Borsa İstanbul

BIST 100 dün %2,40 gerileyerek 12.290,58 puandan kapandı. İşlem hacmi 108,9 milyar TL oldu. Piyasa genelinde 461 hisse düşerken 148 hisse yükseldi. Günlük kaybı %9,5’i aşan ve tabana yakın kapanan hisse sayısı 75 olarak hesaplandı. En yüksek işlem hacmi THYAO, TUPRS, AKBNK, ASELS ve ASTOR’da gerçekleşti.

BIST 100’ün ay başından 29 Eylül kapanışına kadar kaybı %14,3’e ulaştı. Bugün güçlü bir toparlanma gelmezse endeks, Mart 2020’den bu yana en kötü ayını ve 1997’den bu yana ikinci en zayıf eylülünü tamamlayacak. Hisse bazında kayıp daha da ağır. Veri tabanında karşılaştırılabilen 626 hissede medyan kayıp %23,8. Yani hisselerin yaklaşık yarısında düşüş bu seviyeye ulaşıyor veya aşıyor. Yalnızca 36 hisse ay başına göre artıda, kalan 590 hisse ekside.

Eylülün ilk yarısında günde ortalama 16’ya yakın hisse tabana yakın kapanıyordu. 16 Eylül sonrasında bu sayı yaklaşık 96’ya çıktı. Likiditenin azalmasına yatırımcı çıkışları ve teminat ihtiyacından doğan satışlar da eklendiğinde, alıcısı zayıf hisselerde düşüşler birbirini besleyebiliyor.

Bu sabah dolar/TL 49,01, Brent 96,1 dolar, ons altın 4.174 dolar ve Bitcoin 83.300 dolar seviyesinde bulunuyor. Petrolün gerilemesi Türkiye açısından olumlu. Ancak küresel tahvil faizleri yüksek kalırken, içeride fon tasfiyelerinin dolaylı etkileri de sürüyor.

Fon Koordinasyon Kurulu

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın ekonomi yönetimi ve ilgili kurumlarla yaptığı toplantının ardından Fon Koordinasyon Kurulu oluşturuldu. Yeni kurula Cumhurbaşkanı Yardımcısı başkanlık edecek. Devlet Denetleme Kurulu da yatırım fonu işlemlerine ilişkin inceleme başlattı. SPK’nın sunduğu yol haritası ise hak sahipliği mutabakatı tamamlanan yatırımcılara, ilgili fonun mal varlığı ve likidite durumuna göre ödeme yapılmasını öngörüyor.

Erdoğan, yatırımcı haklarının korunmasına ve ödemelerin mümkün olan en kısa sürede yapılmasına öncelik verileceğini söyledi. Fon Koordinasyon Kurulu, kurumların kararlarını ve uygulamalarını tek merkezden koordine edecek. Takvimi, her fonun satılabilir varlıkları ve öncelikli borçları belirleyecek. Yatırımcı mutabakatlarının tamamlanması da ödeme için gereken adımlardan biri.

Petrol-tahvil

Brent dün %1,7 gerilerken ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %5,25’e çıktı. Gün içinde gördüğü %5,28, 2002’den bu yana en yüksek seviye. İlk aşamada petrol ve tahvil faizleri daha belirgin biçimde birlikte hareket ediyordu. Petrol yükseldikçe enflasyon ve Fed’den faiz artışı beklentisi güçleniyor, tahviller satılıyor ve getiriler yükseliyordu.

Petrolün dün düşmesi tahvil piyasasını rahatlatmaya yetmedi. Fiyat hâlâ savaş öncesindeki yaklaşık 72 doların çok üzerinde. Üstelik uzun vadeli tahvil alan yatırımcı, petrolün yanında Fed’in ne kadar sıkılaşacağını ve ABD’nin yüksek borçlanma ihtiyacını da hesaba katıyor. Uzun süre borç vermek için istediği ek getiri, yani vade primi de faizi etkiliyor. Bu yüzden petrolün gerilemesi olumlu olsa da tahvil piyasasının rahatlaması için enflasyon verilerinde de karşılığını görmek gerekiyor. Bugünkü PCE verisi bu açıdan önemli olacak.

Atıştırmalıklar

🔄 Borsa İstanbul, 1 Ekim 2026 ile 30 Nisan 2027 arasında geçerli olacak katılım endeksi değişikliklerini duyurdu. Katılım 30’da 13, Katılım 50’de 24, Katılım 100’de 34 pay değişecek. AHGAZ, AKCNS, AKFYE, ALBRK ve ENERY Katılım 30’a girerken KTLEV, PASEU, RALYH, EUPWR ve GENIL çıkacak. BIST Katılım Tüm Endeksi’nde ise 24 giriş ve 33 çıkış var.

🏦 Bankalar ağustosta 79,9 milyar TL net kâr elde etti. Ocak-ağustos toplamı 676,3 milyar TL’ye ulaştı. Sekiz aylık kâr yıllık %20 büyüse de artış enflasyonun altında kaldı. Takipteki alacak oranı da temmuzdaki %2,86’dan %2,92’ye çıktı. Açıklanan kâr rakamını değerlendirirken, kredilerin ne kadarının geri döndüğüne ve ayrılan karşılıklara da bakmak gerekiyor.

🥬 TEPAV Gıda Fiyat Endeksi, 1-25 Eylül arasında %2,23 arttı. Ağustostaki %1,07’lik artışın iki katından fazla. Yıllık oran ise baz etkisiyle %30,9’dan %30,1’e geriledi. Yani yıllık enflasyon düşerken aylık fiyat artışı hızlandı. Sebzedeki zamlar, pazartesi açıklanacak TÜFE’de gıdanın yeniden yukarı yönlü baskı yaratabileceğini düşündürüyor.

📉 HSBC stratejistlerine göre piyasa, TCMB’den yıl sonuna kadar toplam 200 baz puan indirim beklemeyi sürdürüyor. Kalan toplantılar 22 Ekim ve 10 Aralık’ta. Raporda, indirimlerin 2027’de sürüp sürmeyeceğinin piyasalar açısından önemli olduğu belirtiliyor. Ekimde ne kadar alan olacağını ise petrolün seyri ve eylül enflasyonu belirleyecek.

🇺🇸 ABD’de açık iş sayısı ağustosta 7,34 milyondan 7,08 milyona indi ve 7,2 milyonluk beklentiyi karşılamadı. İşe alımlar 5,2 milyon, işten ayrılmalar 5,1 milyon civarında yatay kaldı. Tüketici güveni ise 88,6’dan 81,9’a düşerek 2014’ten bu yana en düşük seviyesini gördü. İstihdamda sert bir kırılma yok ama yüksek fiyatlar ve enerji maliyetleri hane halkını zorluyor. Fed, güven kaybıyla enflasyon baskısını birlikte değerlendirmek zorunda.

🔥 Avrupa Birliği’nde doğal gaz depoları yaklaşık %71 dolu. Bu, son beş yıl ortalamasının yaklaşık 19 puan altında ve 2016’dan beri eylül sonunda görülen en düşük oran. Hürmüz nedeniyle LNG akışındaki kayıp uzarsa Avrupa, düşük stoklarla daha fazla gaz arayacak. Gazın fiilen kesilmesine gerek kalmadan, fiyat artışları sanayinin maliyetini yükseltebilir.

Şirket Haberleri

ARDYZ - Şirket, Oxivo Grup Bilişim’de sahip olduğu %51 payın tamamını Next Soft Yazılım’a 80 milyon TL’ye sattı. Vergi mevzuatına göre işlemden yaklaşık 29 milyon TL satış kârı oluşacak. Bedel, son açıklanan toplam aktiflerin %0,7’si büyüklüğünde. 

TTKOM - Geri alım programı kapsamında 29 Eylül’de ortalama 52,72 TL’den 474 bin pay alındı. Böylece programdaki toplam geri alım 1,71 milyon paya ulaştı. Geri alınan payların sermayeye oranı %0,049 oldu.

TTRAK - JCR Eurasia Rating, uzun vadeli ulusal kredi notunu “AAA”dan “AA”ya indirdi. Görünümü durağan olarak belirledi. Kısa vadeli ulusal not “J1+” seviyesinde kaldı. Uluslararası yabancı ve yerel para notlarında da değişiklik olmadı ve “BB” korundu.