Fonlarda ara ödeme başlıyor

1 Ekim Perşembe gününden herkese günaydın, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑️ SPK, tasfiye kapsamındaki bazı fonların yatırımcılarına azami 1 milyon TL ara ödeme yapılmasına karar verdi. A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy fonlarında ise tasfiyenin hangi sırayla yürütüleceği belirlendi.

☑️ BIST 100 eylülde yaklaşık %16,7 gerileyerek Ekim 2008’den bu yana en sert aylık kaybını yaşadı. Endeksteki düşüş, piyasanın genelindeki bozulmayı olduğundan daha sınırlı gösterdi.

☑️ ABD’de PCE enflasyonu beklentilerin altında kalmasına rağmen uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş durmadı. Güçlü büyüme, yüksek borç arzı ve enflasyon risk primi uzun ucu baskılamayı sürdürüyor.

☑️ Akaryakıtta eşel mobil uygulaması sona ererken ÖTV artışının üç aya yayılmasına karar verildi.

Okuma süresi: 4 dakika 10 saniye

Ajanda

1️⃣ Türkiye’de eylül ayı İmalat PMI açıklanacak. Endeks ağustosta 48,1 ile daralma bölgesinde kalmıştı.

2️⃣ TCMB’nin haftalık rezerv, menkul kıymet ve mevduat istatistikleri yayımlanacak. Fonlarda yaşanan gelişmelerin rezervlere, yabancı yatırımcı işlemlerine ve döviz tercihlerine yansıması takip edilecek.

3️⃣ Euro Bölgesi’nde nihai imalat PMI ve işsizlik verileri açıklanacak. İmalat verisinin öncü hesaplamalara yakın kalması bekleniyor.

4️⃣ ABD’de haftalık işsizlik başvuruları ile ISM İmalat Endeksi yayımlanacak. Yarınki tarım dışı istihdam verisi öncesinde ekonomik aktivitenin gücü ve fiyat baskıları birlikte izlenecek.

Borsa İstanbul

BIST 100, eylülün son işlem gününü %2,79 düşüşle 11.947,18 puandan tamamladı. Endeks böylece ağustos sonuna göre yaklaşık %16,7 gerileyerek Ekim 2008’den bu yana en sert aylık kaybını yaşadı. Mart 2020’de pandemi şokuyla kaydedilen %15,4’lük düşüş de geride bırakıldı. Endeks yılbaşından bu yana hâlâ pozitif bölgede olsa da mayısta gördüğü zirvenin yaklaşık %21 altına indi.

Endeks kaybı, piyasanın genelindeki hasarı tam olarak göstermiyor. Ayın son seansı öncesinde 626 karşılaştırılabilir hissenin yalnızca 36’sı eylül başına göre artıdaydı. Medyan hisse getirisi ise yaklaşık -%23,8 seviyesindeydi. Son seansta da 106 hisse yükselirken 489 hisse geriledi ve 73 hisse günü taban fiyattan tamamladı. İlk yarıda günlük ortalama 16 civarında olan tabana yakın kapanış sayısı, 16 Eylül sonrasında 90’ın üzerine çıktı. Dolayısıyla ayın ikinci yarısında yaşanan hareket yalnızca endeks düşüşü değil, piyasa likiditesinin geniş bir hisse grubunda bozulmasıydı.

Bu sabah itibarıyla dolar/TL 49,03, Brent petrol 98,2 dolar, ons altın 4.175 dolar ve Bitcoin 84 bin dolar seviyelerinde işlem görüyor. Brent’in 100 doların altında kalması enerji kaynaklı baskıyı sınırlasa da ABD’de uzun vadeli faizlerin yüksek seyri ve yurt içindeki fon tasfiye süreci, ekim ayına girerken risk iştahının hızlı toparlanmasını zorlaştırıyor.

Fonlarda ara ödeme nasıl yapılacak?

SPK’nın son kararı iki ayrı uygulama içeriyor. Ara ödeme ile tasfiye sırasını birbirinden ayırmak gerekiyor.

1️⃣ Ara ödeme hangi fonları kapsıyor?

Ara ödeme kararı, Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulmuş ve tasfiye kapsamına alınmış fonları kapsıyor. A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy fonları bu ara ödeme kararının içinde yer almıyor.

2️⃣ Yatırımcı ne kadar ödeme alabilecek?

MKK, mutabakatı tamamlanan her yatırımcının net yatırım tutarını hesaplayacak. Net yatırım tutarı 1 milyon TL’nin altındaysa bu tutarın tamamı, 1 milyon TL veya üzerindeyse azami 1 milyon TL ara ödeme yapılabilecek. Uygulama ilk olarak para piyasası fonlarından başlayacak.

3️⃣ Fon payları iade edilmiş sayılacak mı?

Hayır. Ara ödeme karşılığında yatırımcının katılma payları silinmeyecek veya iade edilmiş sayılmayacak. Payların itfası ve nihai mahsuplaşma, fon varlıklarının satılması ve tasfiye hesabının tamamlanmasının ardından yapılacak. Ara ödeme, bu süreç sona ermeden yatırımcıya sınırlı likidite sağlıyor.

4️⃣ A1 Capital, Bulls ve Pardus fonlarında süreç nasıl ilerleyecek?

Bu üç portföy yönetim şirketinde tasfiye sırası ayrıca belirlendi. Önce unvanında “para piyasası” ifadesi bulunan fonlar tasfiye edilecek. Bu grupta da yatırımcı sayısı en yüksek fondan en düşük fona doğru ilerlenmesi öngörülüyor.

Tasfiyede olmayan ancak işlemleri durdurulan fonların yeniden açılması ise portföy yapısı, piyasa likiditesi ve yatırımcı menfaati dikkate alınarak daha sonra belirlenecek. Tasfiye sürecini tamamlamak için ihtiyaç duyulması halinde bazı fonlar bu aşamadan önce de yeniden işleme açılabilecek.

Atıştırmalıklar

🏦 BDDK, Destek, Hedef ve Tera Yatırım Bankası’ndaki belirli hâkim ortak paylarına bağlı temettü dışındaki ortaklık haklarının TMSF tarafından kullanılmasına karar verdi. Destek Finans Faktoring ve Tera Finans Faktoring’de ise ortaklık yapısının mevzuata uygun hale getirilmesi için altı ay süre tanındı. Dolayısıyla kararları bütün şirket hisselerinin TMSF’ye devri şeklinde okumamak gerekiyor. SPK ise Tera Yatırım Menkul Değerler’in sermaye piyasası faaliyetlerini 30 Eylül saat 18.10 itibarıyla geçici olarak durdurdu.

📉 ABD’de ağustos ayı manşet PCE enflasyonu aylık %0,3, yıllık %3,4 oldu. Çekirdek gösterge aylık %0,2 ve yıllık %3 seviyesinde gerçekleşti. Verinin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi ilk aşamada gerilese de yeniden %5,27 çevresine yükseldi. 30 yıllık faiz de %5,62 ile 2002’den bu yana görülen en yüksek seviyelere ulaştı. Enflasyondaki sınırlı rahatlamaya karşılık güçlü büyüme, bütçe açığı, yüksek tahvil arzı ve enerji kaynaklı riskler uzun vadeli yatırımcıların talep ettiği primi yüksek tutuyor.

⛽ Akaryakıtta eşel mobil sistemi sona erdi. Benzinde bir defada yapılması halinde pompaya yaklaşık 12,5 TL yansıyabilecek ÖTV artışı üç aya yayıldı. Benzinin litre başına ÖTV’si ekimde 7,90 TL, kasımda 11,36 TL ve aralıkta 14,83 TL olacak.

🚛 ABD yönetimi, yüksek dizel fiyatlarını aşağı çekmek amacıyla ihracat yasağı veya sınırlaması uygulanmasını değerlendiriyor. Henüz nihai bir karar alınmadı. İhracatın kısıtlanması ABD iç piyasasında fiyatları kısa süreli düşürebilir, ancak Avrupa ve Latin Amerika’daki arzı daraltarak küresel dizel marjlarını yükseltebilir. Rafinerilerin üretim tercihinin benzine kayması halinde uygulama ABD’de benzin fiyatlarını da artırabilir.

🥇 Altın, beklentilerin altında kalan PCE verisi sonrasında yeniden 4.175 dolar çevresine yükseldi. Daha düşük enflasyon Fed’den yeni bir faiz artışı ihtimalini azaltırken uzun vadeli tahvil faizlerinin yüksek kalması altındaki yükselişi sınırlıyor. Altın için mevcut denklem, jeopolitik korunma talebi ile artan alternatif getiri maliyeti arasındaki mücadele olmaya devam ediyor.

Şirket Haberleri

HEKTS – OYAK’ın şirkete verdiği 2,38 milyar TL tutarındaki sermaye avansının tahsisli sermaye artışı yoluyla sermayeye dönüştürülmesine ilişkin başvuru onaylandı. İhraç fiyatı, 25 Haziran’daki 3,39 TL’lik toptan satış fiyatı ile Borsa İstanbul’un hesaplayacağı baz fiyattan yüksek olanın altında olamayacak.

ASTOR – Şirket, 9 Eylül’de duyurduğu ve toplam hacmi 10 milyon dolara ulaşması hedeflenen satış görüşmelerinin anlaşmayla sonuçlandığını açıkladı.

BIOEN – Biotrend ile Almanya merkezli Uniper, Türkiye’de kurulması planlanan biyometan tesislerinde üretilecek gazın Avrupa’ya satılma potansiyelini değerlendirmek üzere bağlayıcı olmayan niyet mektubu imzaladı.

TUPRS – Şirketin hisse başına brüt 6,74 TL’lik nakit kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecek. Temettü ayrılması nedeniyle pay fiyatında mekanik düzeltme yapılacak.