Satış yeniden genele yayıldı

25 Eylül Cuma gününden herkese günaydın, Fintables Bülten'e hoş geldiniz.

☑️ BIST 100, perşembe günü %2,74 düşerek 12.888 puandan kapandı. Endekste 569 hissenin 503’ünün gerilemesi ve bütün sektör endekslerinin değer kaybetmesi, satışın büyük şirketlerle sınırlı kalmadığını gösterdi.

☑️ Fon piyasasında likidite problemlerinin ilk etkilerini para akımlarında görüyoruz. TCMB’nin M3 hesabındaki para piyasası fonu stoku 456 milyar TL gerilerken aynı hafta yabancılar hisse ve tahvil sattı. TL türev pozisyonlar azalırken, TCMB rezervlerinde düşüş yaşandı.

☑️ Brent petrol perşembe günü 108 doların üzerini gördü. ABD ile İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmayı içeren kademeli bir anlaşmayı görüştüğü haberiyle bu sabah 105,6 dolar seviyesine geriledi.

☑️ ABD ile Çin, ticaret ateşkesini 10 Ocak 2027’ye kadar uzattı. Anlaşma kısa vadede yeni tarifelerin önüne geçerken yapay zekâ, gelişmiş çipler ve kritik mineraller konusundaki temel anlaşmazlıkları çözmedi.

Okuma süresi: 4 dakika 14 saniye

Ajanda

1️⃣ ABD’de ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri açıklanacak.

2️⃣ Michigan Üniversitesi’nin eylül ayı nihai tüketici güveni ve enflasyon beklentileri yayımlanacak.

3️⃣ New York Fed Başkanı John Williams ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack konuşacak.

4️⃣ ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in temasları devam edecek.

Borsa İstanbul

BIST 100 perşembe günü açılış sonrasında 13.250 puanı gördü ancak gün boyunca artan satışlarla en düşük seviyesinden, 12.888,33 puandan kapandı. Günlük kayıp %2,74, işlem hacmi 110,6 milyar TL oldu. BIST 30 %2,62, BIST 50 %2,68, bankacılık endeksi %3,06 ve sanayi endeksi %2,26 geriledi. Endekste 569 hissenin yalnızca 59’u yükselirken 503’ü geriledi. Bu dağılım, çarşamba günkü görece dirençli görüntünün kalıcı bir risk iştahına dönüşmediğini gösteriyor. BIST 100’ün haftanın ilk dört günündeki kaybı %4,6’ya ulaştı.

Bu sabah itibarıyla dolar/TL 48,96, Brent petrol 105,6 dolar, ons altın 4.275 dolar ve Bitcoin 84.200 dolar çevresinde işlem görüyor. İki yıllık tahvil faizi %40,06, 10 yıllık tahvil faizi %35,27 ve Türkiye’nin beş yıllık CDS primi 241 baz puana yakın seyrediyor. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi %5,19 ile 2007’den bu yana görülen en yüksek seviyelere yakın. Hürmüz görüşmelerinin petrolü 108 doların altına çekmesi olumlu olsa da mevcut enerji ve faiz seviyesi gelişmekte olan ülke varlıkları için destekleyici değil.

Fonlardan çıkan para nereye gidiyor?

TCMB’nin M3 para arzı hesabına dahil ettiği para piyasası fonları stoku, 18 Eylül haftasında 2,14 trilyon TL’den 1,68 trilyon TL’ye gerileyerek haftalık 456 milyar TL azaldı. Verideki %21,4’lük daralma, Mart 2025’ten bu yana kaydedilen en sert haftalık düşüş oldu. Bununla birlikte bu rakam haftalık fon stoku karşılaştırmasını gösteriyor.

TL mevduatlar haftalık %1,09 artışla 18,51 trilyon TL’ye yükselirken artış yaklaşık 200 milyar TL oldu. Parite etkisinden arındırılmış döviz mevduatları ise 3,03 milyar dolar arttı. Bu artışın 2,67 milyar doları şirketlerden, 362 milyon doları gerçek kişilerden geldi. Yabancılar aynı hafta 109,8 milyon dolarlık hisse ve 116 milyon dolarlık tahvil satarken TL türev pozisyonlarını 2,1 milyar dolar azalttı. Son bir aydaki türev pozisyon çözülmesi 6,4 milyar dolara ulaştı.

Rezervler de bu hareketi doğruladı. TCMB’nin brüt rezervleri 4,3 milyar dolar düşerek 174,4 milyar dolara, net rezervleri 6,4 milyar dolar azalarak 55,8 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervler 6,8 milyar dolarlık düşüşle 43,1 milyar dolara indi. Brüt rezervlerdeki gerileme dört haftada 14 milyar dolara ulaştı.

Atıştırmalıklar

🛢️ ABD ve İranlı yetkililerin Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmayı ve Washington’ın İran’a uyguladığı ekonomik ablukayı kademeli biçimde kaldırmayı içeren bir plan üzerinde görüştüğü bildirildi. İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan da ülkesinin savaş peşinde olmadığını ve anlaşmaya açık olduğunu söyledi. Brent petrol haber öncesinde 108 doları aşarken bu sabah 105,6 dolar çevresine geriledi. Henüz imzalanmış bir anlaşma bulunmadığı için petroldeki risk priminin tamamen silinmesi beklenmiyor.

📊 ABD Hazinesi, 20 ila 30 yıl vadeli eski tahvillerden 4,08 milyar dolarlık geri alım yaptı. Açıklanan üst sınır 6 milyar dolardı. İşlem daha az likit tahvillerde piyasa işleyişini destekliyor ancak yeni borçlanma ihtiyacını azaltmıyor. Nitekim ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi %5,19’a, 30 yıllık getiri %5,47’ye kadar yükseldi. Uzun vadeli faizlerin seyri, petrolün yanında bütçe açığı ve tahvil arzı tarafından belirlenmeye devam ediyor.

🤝 ABD ile Çin, kasım ayında sona erecek ticaret ateşkesini iki ay uzatarak 10 Ocak 2027’ye taşıdı. Buna karşılık yapay zekâ, gelişmiş çipler, kritik mineraller ve Tayvan konusunda önemli bir uzlaşma açıklanmadı. Kısa uzatma yeni tarife artışlarını şimdilik erteliyor ancak şirketlerin tedarik zinciri kararlarını etkileyen belirsizliği ortadan kaldırmıyor.

🏛️ Cumhurbaşkanı Erdoğan, fonlarda yaşanan sorunun sermaye piyasalarının sınırlı bir alanında ve belirli sayıdaki fonda ortaya çıktığını, finansal sistem veya Türkiye ekonomisi açısından sistemik risk bulunmadığını söyledi. Erdoğan, sorumluluğu bulunanlar hakkında hukuki sürecin işletileceğini ve benzer olayların tekrarlanmaması için gerekli hukuki ve idari düzenlemelerin yapılacağını belirtti. 

Şirket Haberleri

MPARK - Şirket, Samsun Medikal Grup’un kalan %20 payını 115 milyon dolar karşılığında satın alarak iştirakindeki dolaylı sahipliğini %100’e çıkaracak. Samsun Medikal bünyesinde yedi hastane bulunuyor. Satın alma bedeli MPARK’ın son yıllık hasılatının %10,2’sine, aktif toplamının %5,9’una karşılık geliyor. İşlem 116,7 milyon dolarlık değerleme sonucuna yakın bir bedelle gerçekleştirilecek.

PETKM - Master Plan kapsamında Technip ile mühendislik ve teknoloji lisansı, Univation ile polietilen lisansı ve Lummus Novolen ile polipropilen lisans ve mühendislik sözleşmeleri imzalandı. Böylece nihai yatırım kararı öncesindeki son mühendislik aşaması olan FEED süreci resmen başladı. Çalışmaların 2027 sonunda tamamlanması ve bu aşamada yaklaşık 70 milyon dolar harcama yapılması planlanıyor. Sözleşmeler yatırım kararının alındığı anlamına gelmiyor.

AKSA - %54 oranında bağlı ortak Aksa Kompozit, Tunus’ta havacılık sektörüne yönelik ileri kompozit parçalar üretecek bir şirket kurdu. Yaklaşık 5 milyon dolarlık yatırımla 3 bin metrekarelik üretim alanı oluşturulacak. Tesisin 2028 yılında faaliyete geçmesi planlanıyor.

EBEBK - Şirket, üretim faaliyetleri şubat ayında durdurulan %100 bağlı ortaklığı Tuna Çocuk Gereçleri’ndeki paylarının tamamını 55,4 milyon TL’ye sattı. İşlemle birlikte zarar üreten veya verimlilik hedeflerini karşılamayan üretim operasyonundan tamamen çıkılmış oldu.

KLYPV - Yurt içi yerleşik bir müşteriyle 92,4 milyon TL+KDV tutarında güneş paneli satış sözleşmesi imzalandı. Panellerin 2026 sonuna kadar teslim edilmesi ve gelire yansıması planlanıyor.

MACKO - Mackolik, Match en Direct ve Sahadan uygulamalarına yılbaşından 23 Eylül’e kadar toplam 11,05 milyar giriş gerçekleşti. Uygulama giriş sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %9,6 arttı.